关注术道有方的朋友应该知道我们在去年写过一篇文章说A股股价排行榜上在两三年之内应该被科技股霸占，酒水饮料会跌下神坛，目前除了茅台的特殊地位，股价还高高在上，其他的白酒基本上已经不见了踪影。但是从长期来看，依然不看好茅台，这可能和我不喝酒也有关系。 去年到今年，光模块的行情受美科技巨头确定性的订单形成了大涨，昨天的文章讲到英特尔大涨，是因为服务器CPU与GPU的比例从原来的1:8慢慢发展到1:2。 现在市场的热点基本上全部都在硬件端，大模型，AI系统目前盈利模式并不确定，确切的说，还在探索过程之中。AI系统的应用更多的是替代劳动力，提高工作效率，控本增效所压缩出来的利润。对于整体的社会财富分配和发展并不太有利，政府一定会有强硬的政策干预，比如通过高额收税控制劳动力聘用的最低比例，来进行均衡。不确定的阶段，资本也不会盲目的介入。 但是硬件的投入却是确定性的。 就如今天直播中讲的，半导体产业链，未来的增速是确定的，资本开支已经锁定了半导体设备和材料企业的利润与增速。加上小日子频繁的挑衅扩军，导致中日关系...

英特尔单日暴涨24%，市值一夜狂增超千亿美元，创下近40年最大单日涨幅。在这背后，除了AI算力带来的预期，更是CPU估值重与空头踩踏带来的大涨。 CPU正在重新确立AI计算核心基础层的地位。大模型训练由GPU主导，推理/智能体部署则需要CPU做调度、内存管理、协同、多任务，数据中心 CPU:GPU配比从开始的1:8直逼1:2，用量增加4倍，带来的INTER至强（Xeon）服务器CPU需求远超供应，缺口数十亿美元，订单排到2027年。 在这背后，直接是英特尔炸裂的一季报，营收136亿美元，同比增加7.2%，每股收益更是超过市场预期29倍，达到0.29美元。 A股传导，关注以下四大主线，国产替代黄金窗口： 1. 国产CPU 海光信息：X86 架构，直接对标至强处理器。 龙芯中科：自主LoongArch架构。 中国长城：飞腾CPU+整机一体化。 2. 服务器整机 浪潮信息：AI服务器龙头，90%采用英特尔至强处理器，缺货会加速切换国产CPU。 工业富联：全球AI服务器代工龙头，英特尔和英伟达双供应链支撑。 中科曙光：HPC+AI深度绑定，国产算力底座。 3. 核心...

当你了有收入之后，就会涉及到财富规划与管理，财富保质增值成为必要操作。 月入5000，和月入500万，都需要财富规划管理，只是财富总量不同导致配置方式差异而已，但都需要，是刚需。 买房、买股票、买基金、存款、黄金，或其他资产，都是在配置。一部分高净值用户由银行、保险等机构进行财富管理与配置，大部分人是根据自己的认知和接触的环境随心投资：只要赚钱的，或是觉得的能赚的，就去尝试，比如炒股，买基金。 高净值用财富管理，比如家族办公室，或单纯的财富规划，已经是比较成熟的产业。比如家办，如果按财富总额，费用约在1%左右，跨度很大，也有按绩效收费的。 对于普通用户，本身财富总额有限，是不太愿意支付专业机构服务费的，觉得自己可以。但是需要想想，那些赚了几亿几十亿的人的背后，都是有专业团队在支持。通过时代红利赚取巨额财富，然后委托专业机构打理规划管理，或是自己建智囊团，会让财富持续增值。如果没有做这一步，那么大概率时代红利没有了，就倒下了，这样的例子比比皆是。 专业与非专业之间，有一条不可逾越的鸿沟，需要时间、知识、...

股价上涨预期是公司未来收益的折现，未来收益预判则考验深度分析能力，最终反应在收益上。 1.算力硬件需要注意波动 AI服务器、CPO、PCB、液冷等上涨，来源于美国科技巨头的资本化开支带来的业绩暴涨与确定性。涨到什么时间，我们需要关注美科技巨头的动向，以及其股价的涨跌。有一个动向需要引起关注：根据美银证券资金流动数据，近期美科技巨头机构和散户在撤退，持续买入的是对冲基金。 美机构主要包括养老金、捐赠基金、共同基金等，属于长线配置型资金，资金行动缓慢，而散户是情绪化资金，追涨杀跌，跟着市场情绪来走，而对冲基金反应快、操作灵活、更愿意追逐市场热点，赚情绪的钱，这其实是需要谨慎的，快涨必然快跌，一旦美股出现动荡，CPO、PCB、液冷等可能面临巨大的整理。 2.国产半导体设备与材料的机会 2026年4月22日，美投票通过了进一步收紧对华芯片设备出口管制法案，明确将中芯国际、华为、长江存储等五家中国半导体企业列为"受管制设施"，不仅禁止设备出口，也禁止维护、软件升级和备件更换等服务。这进一步切断了国内晶圆厂依赖海外设...