因为全球债务、AI泡沫引发的经济危机论，传播越来越广泛，有些观点给出的结果甚至让人惊悚。感觉要到了末日一般。 对应的，是AI产业带来的机会，比如AI算力作为生产要素，将改变生产关系，甚至对阶级都会产生新的影响与划分。这一派背后不光有社会资本，还有政府在极力推动、背书，通过技术壁垒、AI基建，建立自己的护城河。在这个竞速的过程中，过剩是必然的，但这不在资本与政府重点关注的问题之列，因为没有过剩，哪来的竞争。 如果让术道有方来判断，我们自然更偏向机会，但并不是不承认危机和泡沫，只是在危机和泡沫中间，机会更大，因为我们的目标是赚钱，讨论问题，也是为了决策，为了赚钱。 全球债务发展逻辑，是建立在政府信用、国家实力之上，没有政府信用、国家实力，想去借债都借不到。信用是货币稳定的锚，没有信用，一切玩完。所以哪个国家，信用崩塌，经济也会崩溃。 全球最大的两个经济体，不出问题，就不会有大问题。别想着将老鹰搞成落水鹰，对我们也没好处。也不会出现太大的问题，一次大的整理，就会化解很多问题。 关于AI泡沫，如果是行...

今天下午，去具身智能产业链核心卡位的某上市公司控股子公司交流。该上市公司本身在术道有方研究覆盖之内，对公司定位、业务、核心护城河相对比较熟悉，因为这都是公开的数据，比如公司的年报公告，三方研报等等。 这个大家都一样，如果不和公司核心层沟通交流，很多价值信息是不会传播出来，或者说，企业披露的信息 ，都是法规要求披露的信息，再加上信息的时效性，比如年报，总会滞后那么二三个月。等数据出来，黄花菜都凉了。 今天的沟通，获得了很多企业客观的运营信息，更精准地了解到公司的定位，方向，护城河，有些信息需要综合进行判断，当然这些数据都非企业核心敏感数据，信息时效性更强，也是对公开数据的验证、补充，并捕捉可能的机会。 很多机构，在做精细化企业调研。这种调研不是那种组个队，跑到上市公司会议室让核心管理层接待的那种，这里获得的，基本上上市公司都会主动披露，没有披露是时间没到，问不到核心有价值的内容。 机构的精细化调研，是自己独家做的，不会组队，通过自己的方式，渠道，进行数据信息的交叉验证，然后去捕捉投资机会。这种信...

之前暴跌，国家队出手维稳，这是信号。出了信号，不一定马上止跌，但是信号明确。管理层的态度非常关键。 国外科技大跌，带崩国内科技，这条影响链路，正在被改写。因为中国半导体与AI算力产业链，是在被美日韩等封锁打击下的，正在努力自主突破的产业链，虽然我们已经深度融入全球分工，但我们技术仍然有差距，还在努力追赶的路上。 在被封锁的路上，半导体产业链，AI算力，分为中国与美国和其他。这两者是竞争关系，是此消彼长的关系。产业端竞争大于合作，所以股市，也是竞争关系，我们市场相对封闭，那么我们半导体算力产业链，应该是走出独立的行情，而且是随着国产替代的崛起，走出国门，极大的冲击其他国家科技公司股价才对。 现在我们跟着跌，不是正常的，只能说是资本腿软。 我们的大模型，有新锐DeepSeek，KIMI，也有千问、盘古等等，一样在颠覆国外的AI大模型，这不应该是此消彼长吗？至少我们的企业不差。 在智能机器人方向，我们的四足机器人，智能机器人，人形机器人，也在不断的迭代，虽然需要时间，但是他们在成长。 我们的长江长鑫中芯，...

比亚迪官方确认，人形机器人小迪8月初于郑州迪空间公开展示上岗；内部项目代号尧舜禹，2022年立项，4000人研发团队，博士占比超30%，第七代原型机已经在坪山、长沙工厂实景测试。这个消息对于人形机器人等众多玩家并不友好，带来巨大的生存压力。 最近我们调研多家上市公司，感受颇深。总结一句话就是顶着非满产压力，努力技改革新。发现投资机会，也出现一些较大的深坑。比如储能部分方向。 比亚迪是工业巨头，技术研发能力，制造实现能力，在国内都是佼佼者，关键其资本雄厚，研发投资都是百亿起，而且工业实现能力极强，一旦下场，一般的研发企业，一年投资二三亿，三五亿，在工业巨头面前，都是小儿科。 比亚迪现在有两条产品路线，工业版和消费版，工业版尧舜禹原型机，身高约1.7m，行走1.5m/s，负载50kg，工厂搬运贴标效率达到人工约80%；目标内部2026年部署2万台，西安产业园一期年产能5万台，目标整机成本压至20万以内，优先自用工厂做搬运、巡检、上料。 消费版服务版小迪，预计8月亮相，身高1.61m，58.5kg，全身31个自由度；灵巧手最大抓取1kg，定位精度&plu...