2025年3月的一个深夜，宁德时代总部顶楼实验室突然亮起刺眼蓝光——这束被内部称为"量子跃迁"的光，宣告着曾毓群豪掷270亿研发的固态电池原型通过极端测试。但中科院欧阳明高院士却连夜发出警告："这场赌局若败，中国新能源产业将倒退五年！"这戏剧性的一幕背后，是当前主流液态锂离子电池难以突破的产业困局：其基于石墨负极与过渡金属氧化物正极的体系，理论能量密度上限仅300-350Wh/kg，且有机液态电解质易燃易爆，成为电动汽车安全焦虑的根源。 作为下一代电池技术的核心方向，固态电池用固态电解质取代液态电解质与隔膜，不仅承诺解决传统锂电池的安全与续航痛点——兼容金属锂负极（理论容量是石墨负极的10倍以上）后，能量密度有望轻松突破500Wh/kg，甚至向700Wh/kg迈进，更将重塑新能源汽车、储能乃至消费电子的产业格局。本文将系统剖析固态电池的主流技术路线，解读当前面临的产业化瓶颈，并基于最新进展预判未来发展趋势。 技术路线的三岔路口：材料特性与应用场景的精准匹配 固态电池的技术之争本质上是材料体系的选择之争。目前全...
制造业是立国之本、强国之基，而工业母机，作为制造机器的机器，则是基中之基，被誉为“工业脊梁”。其发展水平直接决定了一个国家制造业的整体高度。近日，工业和信息化部、国家标准化管理委员会联合印发《工业母机高质量标准体系建设方案》（以下简称《方案》），为我国由“制造大国”迈向“制造强国”的战略转型，擘画了清晰的路线图，注入了强大的标准动能。 一、国家竞争背景，战略紧迫，产业必要 当前，全球产业链格局深度重构，科技竞争日趋激烈。我国工业母机产业经过数十年发展，虽规模位居世界前列，但“大而不强”的挑战依然严峻：中高端产品依赖进口、核心功能部件“卡脖子”、产品可靠性和精度保持性等关键质量指标与国际先进水平存在差距。这种基础能力的不足，已成为制约我国航空航天、新能源汽车、高端装备等战略性新兴产业发展的潜在风险。 在此背景下，《方案》的出台绝非偶然。它是应对国际竞争、保障产业安全的战略举措，是破解产业发展瓶颈、推动质量变革的必然要求，更是引导创新资源汇聚、提...
在科技发展的浪潮中，人形机器人正迎来一场意义深远的历史性转折——从局限于实验室的技术原型，稳步迈向规模化商用的广阔舞台。如今，其发展早已超越“技术炫技”的单一维度，成为人工智能、精密制造与市场需求深度交织、协同推进的全新产业领域。要洞悉这一颠覆性产业的未来走向，需从技术突破、价格下行、场景普及三大核心维度切入，层层剖析其发展逻辑与前景。 一、技术融合：驱动人形机器人跨越关键瓶颈 人形机器人的进化，正从传统“控制驱动”模式，全面迈入“AI与感官驱动”的新范式。这一跨越并非单点技术的突破，而是“大脑”“小脑”“身体”三大核心层面协同进化的结果，共同攻克了制约其走向实用的关键瓶颈。 （一）“大脑”进化：从预编程到自主感知决策 若将人形机器人比作一个有机整体，“大脑”便是其决策核心。过去，机器人的动作依赖于逐行预设的代码，无法应对模糊指令与动态环境；如今，大型语言模型（LLM）、视觉语言模型（VLM）与强化学习...
2025年2月以来，饿了么、美团、京东的外卖大战已半年有余，谁是赢家？影响是什么？ 网络评述外卖大战，表面上是烧钱，抢夺商户、用户和市场份额，更多是抢占支付场景、用户数据、本地生活服务流量，以及建设同城配送基础设施。 我们站在局外从用户、平台、商户、社会影响简析，抛砖引玉。 用户： 用户没有忠诚度，在消费能力之下，买质量最好、价格最便宜的商品，所以谁便宜，质量好，就会去买谁家。用户站在自己的角度，认为商家以自己为上帝，但站在资本的角度，用户却是创造价值的源泉，要最大化开发利用。 我们作为普通消费者，货比三家，谁的补贴多，谁的服务好，谁的东西便宜，我就会买谁的，所以用户在外卖大战中得到了一定的实惠，但是出卖了自己的数据与行为画像。 我们要的是没有套路的商业环境，便宜、质量好、想买就买，快速送达。这是本质需求。所以贴近本质需求的干净的商业模式，会成为清流。这股清流不是资本集团控制的外卖平台。 平台： 平台非常清楚自己的资本套路与玩法，他们要的是什么。资本市场要看企业的表现，如果大家都是“躺平”状...
在机器人产业链中，“机器人大脑”是指机器人的核心控制系统，主要包括控制器、软件算法（如运动控制、视觉识别、路径规划等）以及人工智能芯片。 根据经典的“微笑曲线”理论，机器人产业的价值分布呈现“两端高、中间低”的形态： 高利润端（左侧）：核心技术与部件 包括精密减速器、伺服电机、控制器（属于“机器人大脑”的硬件基础）及算法软件。 其中，“机器人大脑”（控制器+算法）是整体产业链中利润最丰厚的环节之一，毛利率普遍可达 50%–70% 甚至更高，常与精密减速器等核心硬件持平或超出。其高利润源于极高的技术壁垒，需依赖机器人学、计算机科学、人工智能等领域的深厚积累，以及持续的研发投入和软件工程能力。一旦确立领先地位，便形成难以逾越的竞争护城河。 低利润端（中间）：本体制造与组装 主要包括机器人本体的生产加工与装配。 该环节技术门槛较低、竞争激烈，更具传统制造业特征，利润空间较薄，毛利率普遍介于 15%–30%。 高利润端（右侧）：系统集成与解...
今天文章两个主题，一是给大家打气，二是谈一下手机等终端设备直连卫星受益公司，三是谈一下资本逻辑。一、打气树立信心，莫怕，“蜗牛”已经启动。 行情涨多了就会跌，大盘涨了这么多，调整是很正常的，“不正常”的是大盘整理，没有怎么涨的个股也跟着跌，就让很多人很难受。这背后的原因是因为国家队主导的资金与政策环境，以及人工智能浪潮带来的驱动，使少数公司在上涨，大部分人并没有赚钱，甚至亏损。这一次的行情可能让很多人意外，是因为直接突破了924带来的高点，打破了2021年带来的3700压力，直接逼近4000点的整数关口。也是大分层的压力区间。大家有没有意识到，现在的点位是继2007年、2015年以来的第三个高点。也就是说，这一轮慢牛，大概率会超过2015年的点位，超过2007年，只是时间关系。国家意志的体现，资金的推动，人工智能浪潮带来的机会，造成这一轮行情的引子。行情也在验证术道有方基于逻辑带来的观点：慢牛正在进行中。二、工信部：手机等终端设备直连卫星，潜力受益者是这家公司 这家公司是因为这条信息梳理出来的，...
以下内容是术道有方研究站在客观、历史研究与未来发展的角度，将我们的见解分享出现，供大家参考讨论。近期，新闻中频繁出现知名企业高管被相关部门“留置”调查的报道，从金融巨头到科技新贵，从制造业龙头到地产大亨，这场风暴波及范围之广、力度之大，引发了市场的广泛关注和讨论。表面上看，这是一场持续深入的反腐行动，但如果我们在站中国经济发展的脉络上看，是中国制度设计的微调，是从中国总量经济向质量经济发呢的转变。这种转变，是一个周期发展的必然经历，也是制度安排与修正下的实际体现，每一个人都会被裹挟其中，有些成就辉煌人生，有些则需要为过去埋单，绝大部分可能随波逐流。建议多次阅读本文。新中国成立以来，百废待兴，可以说在党和全民的努力下，才有了当下中国的国际地位与各个领域突出的成绩，这来自于我们独特的中华文化传承与历史政治制度的延续与革新。诚然，我们的社会上还有一些现象是有很大改进空间的，但这也是客观存在的，历史上、未来、国外都会存在的，只是一个阶段会好一些，一些阶段会差一些。需要客观的评价。新中国...
一套躺平，一涨就怕，解套就跑，这可能是很多普通大A用户都常犯的错误。我们今天用最简单的文字，来剖析一下原因。一套躺平：因为是股票，总有一天会涨回来，浪费一点时间，割掉就真的赔了。人对亏损是天生抵触的，所以大多数都会一套就躺平了。一涨就怕：因为被套了久了，承受了巨大的心理压力，总想解脱，加上对行情的恐惧，以及震荡带来的涨幅寿命均短，所以更怕跌下来被套，一直处于紧张高压状态。解套就跑：一般行情反弹到前期成交密集区，也就是这里有很多的套牢盘，一到这里，就面临巨大的压力，因为很多人解套了，心理顿感舒适，要快速卖掉让自己没有压力，所以大部分都会根据情绪与压力选择卖出，并不太会去判断是否继续上涨，以及涨到哪里。拿不住：不知道为什么买，逻辑是什么，企业怎样，会走到哪里，没有信心支柱，一涨就怕，早早的卖在了启动的地方。解决方法：1、承受能力：需要有一定的心理压力承受能力，以及适当的亏损，尤其在上涨过程中，在大盘环境好的时候，更要胆子大一些，止盈放大一些。因为行情好的时候振幅会大，止损小了就被扫掉了。2、逻...
大盘又创了新高，但是短线偏离度较大，有以3700点的整数位以上横向整理、震荡的需求，这样的趋势会更健康。 本轮的行情以目前的放量状态，止步的可能性不大，超过4000点概率在增大，之后快速整理后，形成横向盘升整理状态。对于强势标的，收益较大的，短线滞涨、换手率高的要注意风险。对于没有上涨或涨幅不大的赛道和上市公司，应积极关注，坚持持有。 市场都是轮换着来的，当短线的收益率足够高的时候，一定会有获利盘出逃，在多空博弈的过程中，多方力量被止盈盘消耗，横盘过久，最终引发市场力量平衡变化，导致整理下跌。这是市场波动的基础规律。 热点游资炒作是市场活跃的基础，但是也不好把握。稀缺资源，有盈利保障，成长固定又有想象空间，目前二级市场价格处于相对低位，这样的公司值得中长期持有。在目前的行情趋势下，它们一定会回归到应有的价值，甚至超过。如果最后的行情形成非理性的疯牛行情，那么一定会有超额收益。这比天天追逐短线带来的收益要高得多，这是适合大部分投资者的方式。2014到2015年，清华大学的数据表明，80%以上的投资者都是亏损的。...
大盘趋势、热度都在，胆子大一点，低位没起的公司坚持持有，追高需要谨慎。 好股这样选。 在复杂多变的市场环境中，投资者和行业观察者始终在寻找具有中期投资价值的公司。这类公司往往具备稀缺赛道布局、不可替代的核心优势、稳定的利润表现以及对外扩张的潜力。它们如同市场中的 “定海神针”，既能抵御短期波动，又能在中期维度实现持续成长。 稀缺赛道是优质公司的天然护城河。在新兴产业与细分领域中，那些进入门槛高、技术壁垒深厚的赛道往往孕育着高价值企业。例如，在半导体材料、高端医疗设备等领域，由于研发周期长、资金投入大，新进入者难以快速突破，先入局的企业得以在市场中占据先发优势。这些赛道的稀缺性不仅体现在市场供给的有限性上，更体现在其与国家战略、产业升级的高度契合上，政策红利与市场需求的双重驱动为赛道内的企业提供了广阔的成长空间。 不可替代性是企业立足市场的核心竞争力。这种不可替代性可能源于独特的技术专利、难以复制的生产工艺、强大的品牌影响力或是稀缺的资源储备。以某新能源电池企业为例，其掌握的核心电池技...
大家从6月20到现在可以画一条K线的重心线，会发现大概的角度在40度左右，股价沿着40度线上下波动，目前确实稍微偏离，就是走的太快，面临整理压力，也有短线换手的需求。 在当前的大盘环境下，在这样的趋势中，不太可能出现大幅的调整，除非是外部出现了异常的情况，但是可能性显然不大。 短线的获利盘止盈调仓会带来波动，属于趋势中正常的波动现象。不用过度解读。 我们在之前的文章中有所表述，目前的行情就是慢牛行情，持续2~3年，国家队不会让行情走的太快，整理也会像924一样，在一个巨幅区间内波动，横向整理。然后继续向上。 在这个过程中，板块轮动。冷门的也都会炒一炒，目前已经具备了牛市的雏形，不宜太过悲观，如果所持有的标的还没有涨，或者涨的不多，可以坚持持有，不建议盲目追击热点。 在当下，人工智能引发的量化交易能力已经超过了很多人的想象，速度优势、算法优势、资金优势、信息获取甚至制造信息的优势，都是人类无法比拟的，程序化的短线交易，可以微利就能平仓，频繁的交易积累下来也是非常可观的数字。 主观交易在机器交易前面，从短线的角...
国家意志的体现，耐心资本，长期投资，背后必然是慢慢上涨。如果是快速拉升，拉的有多快，跌的有多狠。现在有“巨量国家队”资金进行护盘，这样的情况是不可能被允许的。所以拉的太快，就平抑价格，走的太弱，人气涣散，就是聚一聚。这是主要行情格局，短线走的稍快不影响趋势慢牛。短线走的稍快，必然会整理回归原有趋势方向。很多股票还在底部，还没有上涨，他们都有机会。涨的高的追要谨慎，因为刚起涨的很多。短线，我们干不过机器，人工智能算法太厉害了。主观在短线交易上，没有速度、算法、体量优势，会越来越难做。所以追逐热点，是可以，但是要控制仓位。因为一旦整理，机器交易会快速杀跌。将有很多人被埋在山岗上。但是，不可否认，激进交易的机会正在来临。但不是现在。现在只是牛市的初级阶段。一年1000-1500点的涨幅，逐步上涨。这是大概率事件。参考昨天文章对于行情的判断。...
2025年8月的A股市场呈现出鲜明的结构性特征——央企国企改革指数单周上涨1.05%，科技龙头ETF同期涨幅达1.45%，医疗保健板块获北向资金加仓130亿元，金融股则凭借稳定的业绩表现成为市场压舱石。这种多点开花的格局并非偶然，而是政策引导、资金流动与产业升级三重因素共振的结果。央企的价值重估、科技赛道的有序轮换、金融体系的精准滴灌与大健康产业的加速崛起，正共同构筑起这一轮行情的持续性基础。 央企带头 央企板块的领涨行情建立在坚实的政策支撑与业绩改善基础之上。2025年8月中旬，央企国企改革指数站稳3000点整数关口，最新收盘达3022.74点，总市值突破17.86万亿元，较年初增长12.3%。这种估值修复并非孤立现象，而是与国家战略布局深度绑定——在绿证市场政策利好推动下，央企现代能源ETF在3月逆市上涨0.57%，其跟踪的中证国新央企现代能源指数市盈率仅11.91倍，处于近一年8.27%的历史低位，为后续增长预留了充足空间。 资金面的积极变化进一步印证了市场对央企的信心重塑。央企红利50ETF在2025年首周便吸金1.35亿元，规...
在医药研发外包（CXO）的全球地图上，有一家中国公司用不到二十年的时间，完成了从跟随者到并跑者的角色转换。按2024年收入规模，它在国内稳居第二，在全球跻身前三；若按实验室服务收入计，其在中国市占率已接近四分之一，紧随行业龙头之后。过去五年，它把“药物发现—开发—生产”的全流程拼图逐块补齐，成为少数能提供真正意义上“端到端”服务的企业之一。 2024年，公司实现收入123亿元，同比增长6%；净利润18亿元，同比增长12%。看似平淡的数字背后，是产能与人员大幅扩张带来的短期成本压力——扣非利润一度下滑近三成。然而，进入2025年，回暖迹象明显： 一季度收入增速回升至16%，扣非利润大增56%；上半年预告收入63–65亿元、扣非利润6.2–6.5亿元，双双保持30%以上的高增长；实验室服务毛利率维持45%左右，仍是利润“压舱石”。 管理层给出的全年指引是：收入增速10%–15%，扣非利润增速30%以上，盈利拐点正在临近。 三大业务预期 CMC（小分子CDMO）：产能释放叠加订单高增 20...
你可知道国家有个超牛的新部门：应急管理部？今天这家公司和这个有关。稀缺资源。一、定位 脱胎于顶级高校科研团队，背靠国资云网巨头，公司自诞生起就带有“产学研用”混合基因。主业一句话概括：用软件、硬件和长期托管服务，帮政府、园区和大型企业“防得住、看得见、救得快”。 赛道天然政策驱动——城市更新、燃气安全、应急管理连续三年写进政府工作报告，2025年仅地下管网改造一项就对应1.3万亿超长期国债增量资金。公司既是规范起草者，又是首批示范工程总包方，标准红利与订单入口双重锁定。 二、业务 城市生命线工程：“燃气、供水、桥梁、管廊”风险监测，单个城市合同1–5亿元。标杆项目已在30+城市复制，合肥模式写进部委推广手册。 智慧应急平台：从国家部委到区县级的指挥系统，项目制高客单，毛利率30–40%。2024年中标宁夏燃气改造6998万元、仪征生命线1398万元，订单节奏清晰。 海外公共安全：拉美、非洲、东南亚国家级整体解决方案，单国项目可达数亿元；政局波动大但毛利高15pct，2025Q1新签8...
