当AI医学影像在基层医院实现秒级阅片，准确率超95%；当AI设计的药物将研发周期从十年压缩至18个月；当手术机器人精准完成自动消融，并发症减少60%——AI医疗早已不是实验室的概念验证，而是迈入规模化落地与商业化兑现的关键阶段。2026年，AI医疗将从单点工具走向全栈系统重构，核心机会高度集中在医学影像、药物研发、临床辅助、医疗IT、手术机器人、健康管理六大高确定性赛道。 一、AI医疗核心应用场景与确定性机会 1. 医学影像AI，商业化最成熟 核心价值：病灶检出准确率超95%，报告时间从小时级压缩至分钟级，效率提升70%+，解决基层医生短缺与阅片效率瓶颈。 关键应用：肺结节、眼底、乳腺、心脑血管、病理切片AI诊断；多模态融合（CT/MRI/超声）精准筛查。 商业模式：设备绑定、SaaS订阅、按次收费、进入医保/集采。 2. AI药物研发，开启效率革命 核心价值：将传统“十年十亿”研发周期压缩至18个月内，成本降低90%，全球药企AI合作渗透率超60%。 关键应用：靶点发现、分子设计、晶型预测、临床试验患者招募与疗...

当宇树机器人在春晚完成高难度武术表演，当特斯拉Optimus在工厂精准分类电芯，人形机器人早已不是实验室的秀技，而是迈入量产落地的关键赛道。有人质疑伪需求、成本高，但从技术、需求、成本到政策资本的多重合力看，人形机器人的大规模普及不是科幻，而是必然。 技术突破 关节控制精度达0.1毫米，灵巧手微力感知0.01N级，能感知鸡蛋裂纹而不破坏蛋壳，无故障运行超5000小时。具身智能与大模型融合，让机器人从照脚本到自主决策，适应工厂、商场等复杂场景。核心零部件国产化率超70%，成本较海外降低40%以上，彻底打破垄断。技术成熟度已具备规模化应用的硬实力。 市场潜在需求 工业领域招工难、用工贵，制造业一线工资年增8%-10%，而一台工业人形机器人年成本仅为人工三分之一，效率提升30%以上，精度±0.01mm，成本回收期1.5-3年。不同于传统机械臂，人形机器人有手有脚、可移动，既能完成汽车、3C的精密装配，也能承担风电、化工的高危巡检。2025年全球人形机器人市场规模中，工业场景占比超60%，2030年仅中国工业领域潜在市场规模就破千亿元。 民生领域，...

人形机器人未来市场大小，决定因素是其使用的场景有多少。人形机器人一旦突破灵巧手并实现低成本量产，将彻底打通“通用操作”的最后一环，最先消失的是所有低技能、高重复、标准化、可被精确模拟的岗位，尤其集中在制造业、物流、零售、餐饮、基础服务与高危作业领域。我们来简单梳理一下。 一、制造业，会替代最彻底、规模最大 这是灵巧手机器人的主战场，流水线与精密装配岗位将大规模消失。 汽车、3C电子、家电等流水线装配工，主要工作是螺丝拧紧、零件插接、电路板焊接、外壳组装等，机器人精度可达0.02毫米、24小时无休、零疲劳，一次投入，成本相对人工越来越低。 精密质检员，通过AI视觉+触觉反馈，替代人工目检与手感判断。 物料搬运工，无需改造产线，直接适配现有工位与工具。 简单包装工，标准化封装、贴码、装箱等。 高危操作工，高温焊接、喷涂、冲压、压铸等，机器人可在危险环境持续作业。 二、物流与仓储，将全链路自动化 快递、仓储分拣员，机器人可识别、抓取、分拣各类包裹，效率是人工的3–5倍。 仓库理货、上架、盘点员，通过...

上海、杭州等地相继落地“收储二手房”试点，国企直接下场收购旧房，用于保障性租赁住房，售房款项以 “房票” 监管，须在本区买新房。这条政策给很多人信心，但是我们需要了解背后的逻辑，并清晰的认知其中的价值与机会。 我们先看要收的房屋基础信息： 房龄：2000年以前建成（一线城市），二三线多为房龄超15年 面积：70㎡以下小户型（核心标准） 总价：一线城市多控制在400万以内（上海），适配刚需与保租房需求 区位：主城区、轨交3公里内、核心商圈/产业园区周边，配套成熟 产权：必须清晰，无抵押、查封、纠纷，国有出让土地、证件齐全 部分区域细则： 上海浦东：收旧换新联动，售房款以 “房票” 监管，须在本区买新房。 上海静安：片区式收储+零散收购，优先产业/商圈/轨交周边。 上海徐汇：聚焦人才职住平衡，改造后补核心区保租房缺口 大家发现没，核心城区、核心商圈、产业园区、轨道交通3公里以内，也就是交通枢纽，70平方米以下，无抵押，证照齐全，这样的房子，在2026、2027年会触底，这样的房子，属于稀缺资源，房价下行...

太空光伏因马斯克很火，是商业航天与新能源的交叉领域，核心是在太空利用光伏组件发电，再通过微波或激光无线传送到地面或供太空设备使用。它不受昼夜、大气影响，发电效率是地面的2-3倍，年发电小时数超8000小时，是清洁转型的重要方向，但普及受技术、成本等因素制约，前景一片光明，短期压力重重。 先看太空光伏难点。太空光伏普及有4大核心难度，就当前来看，需要时间解决。 1、光伏组件难适应太空环境 太空有高能辐射、-270℃至120℃极端温差和真空环境，组件需轻、高效、寿命长。关键难点：砷化镓电池效率超30%但成本高达20-30万元/平方米，难以大规模使用；钙钛矿电池比功率是砷化镓的80倍，但目前仅完成短期在轨测试，还达不到8-15年的在轨寿命要求；组件需薄至50微米以下（降发射成本），但易破损，且15-20年效率衰减不能超20%。 2、在轨部署和组装难度大 大规模太空光伏电站需将成千上万吨设备送入轨道并组装。关键难点：目前火箭运载能力有限，猎鹰9号低轨运载仅22.8吨，星舰目标100-200吨，需2035年左右成熟；组件组装需毫米级精度，目前相关技术还在验证阶...

马斯克认为人形机器人2030年达到5000万台，2035年达10亿台，最终将超越全球人口数量。而灵巧手是人形机器人突破的重点，人形机器人作为我们此前锁定的高确定性赛道，将会诞生业绩暴增怪兽。 当前灵巧手有腱绳驱动、直驱、连杆传动和微型链条传动四大方向，谁能解决“精度、成本、可靠性”的平衡难题，谁就有望成为人形机器人的“终极之手”，成为资金追逐的宠儿。 四大技术路线没有完美解，只有场景谁更适配，我们逐一拆解。 腱绳驱动是短期量产主流，模仿人类肌肉肌腱结构，电机前置、绳体牵引关节，是目前产业化最成熟的路线。核心优势是极致轻量化，最接近人手、拟人度拉满，可轻松实现20+自由度复杂动作，完美适配人形机器人整机协同。但最大的短板是长期使用容易蠕变和打滑，寿命只有10-20万次。需要我们关注材料突破。 直驱方案应用于高端场景，关节内置微型电机和减速器，每个关节都有独立动力，精度达亚毫米级，响应最快、力控最稳定，是医疗手术、精密制造等高端场景的唯一选择，但是技术壁垒高，很重，发热集中，成本高昂，量产难度大。...

马斯克认为在未来几十年，人形机器人将超过人类总人口，2030年达到5000万台，2035年达10亿台，2040年达27亿台，2045年达45亿台，2050年达105亿台，届时将超越全球人口数量。此时正是中长资金布局未来年增速30%以上企业的最佳窗口，而人形机器人作为我们此前锁定的高确定性赛道，其“最后一厘米交互”的核心——灵巧手，已成为千亿级必争之地，更是诞生业绩怪兽的核心载体。 当前行业没有绝对的“最优技术”，只有“最适配场景”的路线之争——腱绳驱动、直驱、连杆传动、微型链条传动四大流派同台竞技，上市巨头凭量产卡位，创新企业靠技术突围。谁能解决“精度、成本、可靠性”的平衡难题，谁就有望成为人形机器人的“终极之手”，而这正是投资者需要精准把握的风口核心。 四大技术路线终极PK：无完美解，只有场景精准适配 灵巧手的投资价值，核心在于平衡精度、成本、可靠性三大维度。四大路线各有取舍，无绝对最优，只有场景适配，这直接决定了企业的业绩兑现节奏与估值弹性。 腱绳驱动：...

你觉得马斯克预言人形机器人数量是吹牛吗？马斯克认为在未来几十年，人形机器人将超过人类总人口，2030年达到5000万台，2035年达10亿台，2040年达27亿台，2045年达45亿台，2050年达105亿台，届时将超越全球人口数量。 你可还记得，2004年威尔·史密斯主演的科幻电《我，机器人》中的场景？有会切菜做饭、打扫卫生、照料儿童和老人的保姆机器人，能安排家庭收支、安排日程，甚至成为核心家庭成员，还有给朗宁博士照料猫的宠物看护机器人，能购物、送快递、遛狗、清扫街道的服务机器人，还有当警察维持秩序、管理交通的公务机器人，工厂里加工精密零件、组装机器人的流水线机器人，医院中可以提供医护、甚至手术的医护机器人，还有机器人公司的安保机器人，最后AI大脑控制下，NS-5机器人全体“叛变”，所有机器人立即控制人类，人类毫无反抗之力。 为什么说人形机器人普及速度会很快，原因是人形机器人也是如电脑、手机一样的电子消费品，只是其个头大，更精密，像人，会思考，帮我们处理很多事务，比较贵而已。大家看看20年前的电脑和手机，再看看今...

商业航天炒完、人形机器人发展还慢、算力与芯片属于未来基建，电池储能难有爆发式增长，自动驾驶也需要时间，低空经济渗透周期长，炒完贵金属炒有色，化工消费结束，大的机会也变的更少。反而是中长资金布局未来年增速30%以上的企业的最佳时候。 这些公司未来五年，营收平均增速可能会超过50%，那么五年，营收体量或许会增加7倍，股价最高都有10倍起。 可以相对确定的是，这些股票，大概率出自半导体、芯片、人形机器赛道。而且确定性极高。 原因如下，使用排除法： 1、商业航天。可能性相对不大，因为技术迭代与商业应用场景，以及在中国的航天结构里，需要铺垫5年以上的时间。我们现在的商业航天企业还太小，需要大量的烧钱，所以5年内概率不大。 2、固态电池。可能性也不大。电池技术很重要，市场也很大，但是市场相对成熟，新技术需要成本够低、技术安全更高、续航碾压，即使这样，普及替代也会有一个过程。有机会，机会也大，但不会形成爆炸式增长。 3、储能。这不是一般企业可能玩的，虽然电很重要，但是我国的电网，宇宙最强，再一电力属于公共设施，电是公共品...

“原料一天一个价，订单不敢接，产品不敢涨，再这样下去行业都难撑！”最近，很多中下游行业从业者都在发愁。2025年以来，各种生产用的原材料价格一个劲涨，大型企业还能扛一扛，可整个中下游行业，夹在“原料涨价”和“产品不敢涨”中间，陷入了两难——不接单，行业产能闲置、运营成本亏不起；接单了，原料涨的钱比赚的还多，最后还是亏。 这场原材料涨价不是偶然，背后有好几层原因，而且对中下游多个行业造成了全方位冲击。简单说，原材料涨价主要是全球供需不平衡，再加上一些政策因素导致的，最直观的感受就是，企业买原料的价格，比卖产品的价格涨得快、涨得多，企业赚的钱越来越少。 这次涨价波及范围很广，金属、化工、纺织等很多行业都受影响，像硅铁、焦煤这些常用原料，价格最多时涨了一半以上。一方面，全球能源紧张，原油、天然气等价格上涨，带动上下游原料一起涨；另一方面，国外疫情期间物流不畅，原料生产跟不上，国内又管控高污染原料的生产，多重因素凑在一起，原料价格就压不住了。 同样面对原料涨价，大...

2000年的时候，我接触过一家公司，开发手机炒股系统，因为当时是2G，主要通过电话、短信沟通，我用的手机还是上一年买的一款NOKIA的6110变色的，很漂亮，记忆尤新。十几年后，随着技术的发展迭代，手机炒股交易，已经是标配。 我现在看商业航天，就像2000年的手机炒股，方向是正确的，但是太早了。随着技术发展，太空开拓将成为重要方向，但可能早了十年，或者更久。 航天投资巨大，涉及火箭、卫星、通信等硬核技术，周期都是以十年计，而且严格受国家监管，关系国家主权，所以航天一般都是国家战略投资支持，但是随着SpaceX的发展，和其超前的预判与技术投入，让大家看到了商业航天的曙光。 但我们也要注意，SpaceX自2002年创立以来的累计投入数据，三方猜测预计超过150亿美金，折算成人民币超过千亿，在发展过程中，技术投入、经验积累、技术思路颠覆等，目前国内商业航天公司 但是马斯克并不常有，具备其颠覆性思维的人更少，关键其有足够的资本实力与融资能力，持续的进行资金投入。2026年SpaceX计划IPO融资300亿美元，近2000个人民币的资金投入，会...

老特先生于2026年2月7日公开预测，道琼斯工业平均指数（道指）将在其本届任期结束前（预计2029年）达到10万点‌，很多国内小伙伴就蒙了，为我们的上证就不行呢？大起大落？今天我们用最简单的话总结对比一下，以及上证如果要长期上涨的必要基础要件。 美股有约230年的历史，我们只有不到40年，所以成长差距、制度健全、市场功能差别还是比较大的。不同阶段的市场定位也不一样，这也是我们没有办法持续上涨的原因。 美股指上涨上涨的主要原因与我们的对比： 1、美股的带头大哥。在美股核心竞争力方向，是其汇聚了全球范围内最具创新力、盈利能力最强的顶尖企业，这些企业的持续成长推动了指数长期上涨。从传统行业的可口可乐、摩根大通，到科技领域的苹果、微软、谷歌、亚马逊，再到新能源、生物医药领域的龙头企业，这些公司覆盖全球高附加值产业链，具备持续的技术创新能力和盈利增长韧性。 对比我们：现在没有这样的带头大哥。要么不上市，要么不在A股上。比如华为、阿里、腾讯、字节、百度等。 2、制度完善。美股历经二百多年发展，形成了一套成熟、完善的市场...

本文来自于术道有方研究总负责/MACD论坛站长的心得体会。仅供交流学习。 计划目录如下（红色已更新）： 1 总结的原因 2 这是一个什么市场 3 管理层的作用与制度设计 4 价格由谁决定 5 成本与风险 6 经济趋势的影响 7 生产力提升带来的影响 8 商业逻辑的重要性 9 企业生死线 10、择时的重要性 11、风险与收益的选择 12、普通人的生存法则   1 我的故事 个人简述与连载缘起：草根、财务，没有系统的学习宏观财经相关知识，偶然一脚踏入期货行业，后99年519进入股市，心高气傲，终于被打的头破血流。不算是职业交易人与研究员，因为有工作，在经营管理MACD论坛这20多年里，结识众多金融圈各路英豪，为自己的学习之路提供了不少感悟素材，再此谢过。2017年接触智能投顾，后着手研究开发，2020年注册私募基金，以备案失败告终；2021年顺应制度红利，进入科技创新赛道，恰逢疫情，地租经济降速，在业务推进过程中，获取大量一手信息，并融入现在的工作、创业、投资中去。 近期与MACD诸多老会员交流，感触颇多，晚上突发灵感，想写些什么。想来想去，将我这2...

2.5更新(日线)：继续围绕4078中线，暂时无明确方向，继续寻找区间。 2.6更新(日线)：继续围绕4078中线，暂时无明确方向，继续寻找区间。 但是我们放在小时线上，则明显在下区间运行，小时线是对日线波动的解释。下图是2.6小时线，分层之后，在分层下区间运行，整理震荡继续。 以下内容为2.3内容。 图例解释（来自于术道有方结构技术理论中的价格分层）： 1，确定上下轨，下轨3815，上轨4165，50%为3990。即短期支撑3990。 2，指数运营于3990——4165区间，50%为4078。1月9号被表示关键K线，开盘4087。两者近似，形成短期价格运行波动中轴。价格在上区间支行，向上突破概率大，价格在下区间运行，向下突破概率大。 3，分层区间为震荡区间，方向，则判断在哪个区间运行。 方向交给市场，交给市场资金背后的力量博弈，然后预判方向。方向出现变化时，在本公众号二条或头条更新。每周日更新。 简介：《术道有方结构技术系统》是研究价格、成交在时间维度上分布状态的技术系统，研究的是多空力量博弈可能带来的趋势延续或逆转，随时评判力量对比下的涨跌概率，有...

  图例解释（来自于术道有方结构技术理论中的价格分层）： 1，确定上下轨，下轨3815，上轨4165，50%为3990。即短期支撑3990。 2，指数运营于3990——4165区间，50%为4078。1月9号被表示关键K线，开盘4087。两者近似，形成短期价格运行波动中轴。价格在上区间支行，向上突破概率大，价格在下区间运行，向下突破概率大。 3，分层区间为震荡区间，方向，则判断在哪个区间运行。 方向交给市场，交给市场资金背后的力量博弈，然后预判方向。方向出现变化时，在本公众号二条或头条更新。每周日更新。 简介：《术道有方结构技术系统》是研究价格、成交在时间维度上分布状态的技术系统，研究的是多空力量博弈可能带来的趋势延续或逆转，随时评判力量对比下的涨跌概率，有其理心理、市场理论依据。也是术道有方量化底层支撑系统。结果仅供参考。...

因为马斯克，太空光伏成为算力、商业航天之后的又一个热点，和商业航天市场规模、营收一样，太空光伏当前还比较早，但不妨碍二级市场爆炒。三方机构预测，到2030年，国内太空光伏市场容量在30-50亿元，这一下子就锁死了业绩炒作的空间。未来十年、二十年，可能是千亿级别的存在，但现在还很小，因为现在是2026年2月。太空光伏电站：目前从太空发电到地面接收的全系统效率仅约13%，但建设成本数千亿美元。太空算力：将数据中心部署在太空，利用太空太阳能供电，宇宙深冷背景散热，被认为是突破地面能耗瓶颈的一种设想，现在仅是设想。太空光伏技术路线 三结砷化镓 (GaAs)：高效率、高可靠性，转换效率约30%，抗辐射能力强，技术成熟，寿命达15-20年。但成本也高达1000元/瓦以上。 P型异质结 (HJT) ：高性价比的过渡选择，基于成熟硅基产业链，成本远低于砷化镓，通过薄片化实现轻量化，适合发射场景。 钙钛矿/钙钛矿叠层：未来潜力巨大，实验室理论效率达35%、比功率23-83W/g，但长期在太空极端环境下稳定性、可靠性有待验证。 太空光伏是一个涉及多环节的庞大系...

以下内容来自于术道有方结构技术系统与逻辑预判，只作教学分析，仅供研究讨论。1、结构分层得2-3月运行区间为3800—4165，极限整理位置3650—3700，目前看触及概率不大。3965是分层50%。整理震荡进行估值修复。2、黄金避嫌逻辑一直在，主要作为储备资产，并非投机品种，各种因素叠加推高黄金，对于资本集团来说，是赚钱的最佳时机。对于避嫌储备者，黄金波动不会影响其持有观点，或会因为价差够大变现一部分，更多则是长期持有。所以价格大涨大跌，对于避嫌资产来说，影响相对有限，不能以避嫌资产作为投资逻辑持有。追高买入金条需要考虑资产配置，以首饰金进行投资，更是要谨慎。3、白银、有色划属一类，属于工业用途，在全球通胀压力之下，矿产资源被动升值逻辑存在，全球经济复苏有待验证，电力、算力带来的新基建，需要更多的数据佐证，但期货市场价格远远偏离供需价格，本质还是资本炒作。白银有色等进入估值修复区，可能开始漫长的整理。4、商业航天与人形机器人，商业化路很长，商业航天炒作结束，进入休整期，具备盈利能力的企业，会有资金承托，逐...

我们看到的，大部分可能都不是真相。有人的地方，就有江湖，就会信息溢出，灌溉着关系网络，目的往大了说，巩固权力，往私了说，是巨大的利益。暴跌需要理由，没有理由的暴跌，是操纵市场，会被调查，会被爆仓的人问候，但是有了理由，不断的放大，大家就会将暴跌归咎于政策的不确定性，情绪有了宣泄的出口，而背后的利益关联集团赚得盆满钵满。关系没有远近，只有利益是否对等，值得交换。有一些逻辑很牛的投资人，处于关系中的，至少在2025年12月开始清掉黄金白银，有一些谨慎的投资人，投资确定性逻辑的，可能是一路上涨一路减仓，早已经没有了头寸。大家可以通过公开信息查询，1月，大投行机构的多头仓位大幅下降，而情绪引爆的追多的中小账户，仓位大增。买涨不买跌在全球都一样，大部分散户跟着感觉和情绪走，加上媒体对黄金上涨目标的不断调整，每政府到处出手，制造不安预期，热战一触即发，相信很多人都认为黄金白金才进入主升，6000美元、8000美元指日可待，加上带节奏的各种媒体，会让人失去理性，最终看着红彤彤的账户，相信了一切。你不爆仓，机构怎样赚钱...

这一段是昨天文章中的有关于趋势部分的表述： 首先我们看方向，在管理层的引导之下，趋势性的国运机会基本已经形成市场共识，国运行情会体现在资本市场上，大家可以看之前A股生存法则中的内容，已是必然结果。所以每次整理洼地，都是我们的机会。 前面大家通过媒体发现，很多权重压盘，调整两融比例，就是在降杠杆，而且最近两周，市场明显纠结，会技术的朋友看看上证的15分钟，图线那叫一个“难受”。上涨，有管理层的风险提示，管理层需要缓慢上涨。下跌，一怕筹码放出，收不回来，二也会犯错。加上量化，就成了这样的趋势。 需要随时注意大盘整理带来的风险。持续大跌是不太可能发生的事，但是继续上涨，也困难重重。因为大盘横着，不少公司的掉的很利害。明天周五，就更需要注意了。 很多职业投资管理人，已经比较早的逐步清掉了黄金等仓位，对于管理更大资金的投资人，可能配比的仓位更少。但是在疯狂上涨时，偏保守、越大资金不会赌侥幸心理，他们交易的是相对确定性，时间周期较长，超出逻辑与认知的从来不碰。非职业者，碰壁时间久了，如果还活着，...

在半导体产业链中，类似拓荆科技（设备）、华海清科（设备）、安集科技（材料）、江丰电子（材料） 这类公司，均位于产业链的上游关键支撑环节，具有 “技术壁垒极高、国产替代紧迫、细分赛道龙头” 的鲜明特征。它们是半导体产业自主可控的核心基石。今天我们梳理一下半导体领域的“卖水人”，供大家研究。 一、半导体制造的“工具包”，国产设备替代 设备是芯片制造的基石，技术壁垒非常最高，验证时间极长，市场高度集中。投资逻辑是 “一代工艺，一代设备”，需要紧跟技术迭代。 拓荆科技：薄膜沉积设备（PECVD， ALD， SACVD） 入选逻辑：逻辑/存储芯片产线必备，直接决定器件性能。国内唯一产业化应用的PECVD/ALD供应商，在先进存储和逻辑产线份额持续提升。主要关注ALD设备在先进制程的验证与放量。对标公司有应用材料、东京电子。 华海清科：化学机械抛光（CMP）设备 入选逻辑：芯片平坦化唯一解决方案。国内唯一提供12英寸CMP设备的厂商，已进入主流产线并大规模量产。主要关注市占率...