今天开盘，水电站建设的相关公司几乎全部一字板涨停，工程机械etf单日涨幅近3%，民爆、水泥、建设、工程机械等全面爆发，一改过去的颓势。再加上行业反内卷政策，对供需格局的改善，资金从高位科技板块转向低估值，顺周期板块，推动指数继续向上，情绪偏暖。

但是我们也要分清楚情绪，带动与业绩兑现之间的区别。林芝水电工程是十四五规划的重点项目，其开工标志着国家能源战略进入实质性落地阶段，配套的财政政策专项债，特别国债和金融支持，会进一步强化基建投资的持续性。中国雅江集团的成立为工程运营提供了组织保障。未来会通过资产证券化形成新的融资渠道，必然受到资本市场的追捧，甚至创造A股融资之最。

从需求来看，工程总投资中约15%用于装备采购，对应金额是1800亿元，新增水泥需求800万吨，钢材1200万吨，西藏本地企业将最先受益。工程配套的1100千伏特高压输电线路，将推动设备需求。这些都是实实在在的投资。

目前已经有数百家央企子公司集聚墨脱，等着分食这一大块蛋糕。

但是我们也要关注，雅鲁藏布江流域地质复杂，生态保护要求极高，工程建设周期甚至长达15~20年，相关企业的订单和利润释放是漫长的周期。1.2万亿金额确实很大，但是对于参与的央企巨无霸来说，分摊到10多年可能也就没有多少了。

所以短期的封板更多的是资本的炒作。两三个板可能就会透支对应的业绩预期，当然更多的是需要市场验证资金推动。

昨天我们在文章里还讲了红旗河相关的工程，也已经开始局部试验验证。这些具备战略性的高投资的重大工程，将持续对于央企基建和运营企业带来增长，使央企在成长过程中，具备更强的国际竞争力。

所以也可以另一方面印证我们之前讲的国有资产保值增值逻辑。所以对于短线把握不是很好的，不建议去追逐热点，反而是冷却下来我们可以去进行长期的布局。

像国电南瑞，平时的换手不超过0.5，今天的换手超过2.5%，像这样的标的和市值，他不是一天走完的。

所以冷静下来，不要着急。从目前来看，科技方向比如人形机器人，高端智能装备，芯片，人工智能等依然是资金长期关注的方向。而以央企为首的优质资产也是我们关注的方向，只是周期长，走的非常慢。

看我们自己的选择了。