华为余总也表达快抗不住内存涨价了，很有可能终端产品也会涨价。2026年DRAM一季度合约价环比大涨20%-30%，部分紧缺品类较去年低点累计涨幅超700%；NAND闪存同步上涨15%-25%。但这不是孤立事件，一场由AI算力引爆的全产业链涨价风暴已全面拉开帷幕。内存只是起点，上游设备、材料，中游代工、封测，下游整机、云服务，正被逐一席卷，最后消费者买单。 本轮涨价的核心，是AI算力对存储产能的极大需求，一台AI服务器的内存用量是普通服务器的8-10倍，NAND闪存是3倍。2026年全球AI服务器出货量预计增长40%以上，直接消耗全球超50%的先进存储产能（HBM、DDR5）。三星、SK海力士、美光三大寡头将70%-80%产能转向毛利率高达70%的HBM和服务器DDR5，消费级DDR4、DDR3产能被腰斩。导致的结果就是DDR4 8Gb颗粒从2025年初约1.5美元涨至2026年Q1的6.5美元以上，涨幅超330%；16GB手机内存半年涨超200%；消费级SSD涨幅50%-120%，企业级更是突破200%。 涨价第一棒：上游材料与设备 硅片/晶圆：12英寸大硅片需求被HBM和先进逻辑芯...

昨天，液冷龙头英维克2026年一季报引发市场震动，营收同比增长26.03%至11.75亿元，归母净利润却同比暴跌81.97%，仅865.76万元，经营活动现金流净额恶化至-3.86亿元。导致今日股价一字跌停，市场情绪悲观。 表面看，业绩崩塌源于短期成本与费用叠加及会计核算因素；深层原因则是液冷赛道当前阶段的话语权失衡。但需要指出的是，这是行业从0到1迈向规模化落地的阶段性阵痛，并不代表赛道逻辑证伪，更不意味着龙头丧失长期价值。更需要我们清醒的认识到行业发展逻辑，去科学配置我们的仓位。 液冷是贯穿芯片、服务器至数据中心的系统级工程，对产品可靠性、散热效率要求极高。英维克作为国内冷板液冷龙头，市占率超过40%，已进入英伟达、谷歌等头部供应链，技术实力突出。这种先发优势和客户认证壁垒，是其未来改善话语权的核心筹码。 当前产业链话语权高度集中在上下游。上游AI芯片厂商划定功耗标准，决定液冷方案选型；下游云服务厂商手握采购权，整机ODM厂商负责集成落地。专业液冷厂商需同时获得三方“白名单”才能入局，定价和成本传导能力确实受限，...

在A股市场上有两条最为明确的路线，适合大部分投资者，并且经过实践验证，是能走得通的，并获得不错的收益。 一条路是更侧重于发展逻辑，即公司所在行业可以保持一定增速，符合制度宏观鼓励的方向，虽然这些公司目前在底部，但是已经有资金不断的建仓，底部明显逐步抬高。这是一条选择大趋势方向的路，比如现阶段的生物制造、脑机接口等，还有很多经过大幅下跌，在底部整理超过一年以上，行业增速正常，市场资金关注明显的公司。 另一条路更侧重于市场资金，但是有一个严格的前提，即国家的制度政策支持鼓励，已经有企业盈利，比如商业航天、卖铲子的上游制造设备企业，均表现出了较好的盈利水平，虽然重要的火箭发射企业仍然在亏损，但不妨碍整个板块的走热。这时候如果我们参考业绩，则会错过不少机会。因为站在业绩的角度，现在上涨的很多公司根本不值得我们去买入。 这两条逻辑都有一个前提，即严格执行的交易系统。 不管是侧重于逻辑还是侧重于资金，他们的共同点是制度政策支持，国家资本和社会资本密集投入，已经形成了趋势，比如AI芯片，商业航天、人形机器...