闻泰事件开了个很不好的头。棒子也在学，袋鼠也在学。需要重手教乖，不然这样的事越来越多。 澜起，只能说锅从天上来。会有黄金坑。 早盘还说我们能雄起一下，可是下午，又随了大流。 我们是相对封闭的市场，我们的生态相对封闭，科技自主，对外出口，国产替代，半导体产业链虽然不强，但是我们有。能用，越来越好用。 量化说自己没有外部市场因子，那是不可能的，而且权重股不低。 还有情绪心理算法，是一种超牛的存在，算尽散户之情绪。 对于量化，要的是波动率，外部事件干扰，是最佳的依据。 大跌大涨，核心量化成了最大的赢家，没有之一。 存储，存货推动利润，增速存疑，本身涨太高风险巨大，但是对于很多半导体设备与材料公司，相对来说，依然是优秀标的。 涨多了会跌，跌多了会涨。上涨会修复下跌的痛苦，周而复始。 这样的大跌，背后的故事，只有当局者知道了。 负债端不起，消费难起。房市难起，股市成为唯一能起负债的地方。 土地财政转向股权财政，股市是唯一规模化退出的平台。加上科技预期，上涨是必然。 长鑫，长江，中芯，这些企业都是未来的巨无霸。不...

一、科技股整理，也不会形成一鲸落，万物生。 逻辑：自1978年改革开放以来，到2018年，这四十年里，改革开放叠加城市化制度设计，带来了巨大的市场需求，各行各业都在填补市场空白，不管是周期，还是成长，都有表现的机会，所以形成了三轮轮涨牛市（1996-2001，2005-2007，2014-2015）。 但是自2018年以后，一切都变了，房价被打掉，负债端萎缩，导致消费萎缩，加上20多年市场化发展，以及外部需求，使得我们的生产能力极度过剩，一旦外部脱钩，内部债务端打掉，就形成了现在的经济下行螺旋：消费不力，影响生产端，再影响就业，最终影响收入，更不敢消费。 很多传统过剩行业，没有了预期，就没上涨的底气，加上我们从规模经济到质量经济转型，最终方向更为聚焦，就是科技。 所以科技这条鲸不会落，即便不涨，整理，很多传统行业一样没有机会。 二、AI基建初级阶段，过剩不是我们考虑的事 逻辑：AI基建一定会过剩，会阶段性过剩，就像手机，一直在更新换代，算力也是这样，新的算力中心淘汰落后算力中心，一直会淘汰下去，建设就像现在的房子，也一定会建得很多，至...

长鑫科技2023年与2024年归母净利润分别亏损163.4亿元和71.45亿元。2025年扭亏为盈，全年营收617.99亿元，归母净利润约18.75亿元。到了2026年，业绩像坐了火箭，第一季度快赶上2025年全年，实现营收508亿元，同比增长719%，归母净利润247.62亿元，同比增长1688%。 公司预计2026年上半年营收在1100亿—1200亿元，同比增长612%—677%，归母净利润：500亿—570亿元，同比增长2244%—2544%。 按这个势头加上增速，预计全年净利润约在1500亿—2,000亿元。若按上半年归母净利润中值535亿元年化，全年净利润也超过10000亿元。 恰逢存储涨价周期，AI算力托举，在市场的热度爆炒这下，长鑫可能又会成为神话。 目前确定的发行价格为8.66元一股，发行市值约5792亿元，初始发行股份66.88亿股，占总股本10%，像不像对子顶。募资规模约579亿元，发行市盈率308.92倍，行业平均静态市盈率76.32倍，这是基础情况。 长鑫是中国规模最大、技术最先进的DRAM IDM制造企业。按2025年第四季度DRAM销售额统计，全球市场份额7.67%，位列全球第四、中国第一...