今天术道有方公开分享里面对国内、国际市场环境、 AI泡沫行业等，都做了相关的分析。是昨天聊天记录的详细解读版。将一个小时的视频简单提炼要点如下。 国际环境。中东、俄乌冲突继续，逆全球化越走越远，尤其是美伊冲突加剧，将导致全球能源问题，从而影响整体经济。比如今天欧洲被迫加息，对经济雪上加霜。厄尔尼诺现象可能导致粮食农产品的价格波动。需要注意风险。 国内环境。经济持续疲软，由于中产数量下降，导致消费不济，政策继续向硬科技发力。需要有底线思维，一年不如一年，好好工作，做好资产管理，尤其是现金流。 市场环境。半导体等硬科技继续虹吸资金，其他行业主要是因为没有预期，现在已经不是2000年到2020年整体经济总量膨胀、流动性充裕的时代，不会有2005~2007，2014~2015的轮动疯牛。现在的资金非常理性，只做预期有订单、有利润、有政策扶持的行业和公司。需要及时调整观念，调整思路，跟着市场政策、资金走。传统的刚需行业不是没有机会，只是暂时性，没有机会，不要浪费时间。 AI泡沫。一些大神预测的， AI 泡沫在一年后可能爆发，这种情...

发言主体：西北石人（老付）- 术道研究信息来源：一线政府、高校、产业园区、实体企业实地对接 + 自有项目投资 + 长期行业研究积累一、居民资产与投资环境现实现状普通老百姓可选择的合规资产增值渠道极度稀缺城市化红利耗尽后，房产从增值资产变成多数家庭负担；叠加逆全球化，实体经济经营压力加大。股市、基金几乎成为普通人唯一资产增值途径。2005-2007、2014-2015 两轮牛市给大量投资者留下赚钱记忆，过往盈利经验掩盖了资本市场天然风险。经济现状不是全面衰退，而是显著分层整体经济、消费数据难言乐观，但并未陷入全面崩塌，内部结构性分化极其明显；中产群体持续收缩，消费分级固化：高端人均数千的消费场景受冲击极小，人均二三百的刚需日常餐饮韧性充足，中端大众餐饮客流大幅下滑。居民储蓄向股市传导存在现实矛盾顶层设计意图持续降息、释放流动性，引导海量居民储蓄进入股市盘活资金；但居民体感经济偏弱、消费意愿保守，A 股缺乏持续稳定赚钱效应，场外资金不敢入场，政策目标和市场现实形成冲突。长期降息、压低社会整体融资成本、倒逼储蓄流转是确定...

今天半导体设备、材料等全面反弹，有DS和AI基建传言的影响，但更多的是半导体设备、材料，等相关产业链上企业未来的业绩成长的确定性。今年的5月31日，美国彻底阻断了我们国家企业获得先进算力芯片的可能性，但是智算中心又不得不去建设，先进的芯片没有国产替代，还是可以勉强拉出来用。半导体产业链的国产替代自主可控，这套逻辑一直就没变过，未来也不会变。 在先进半导体设备和材料上，我们的企业在各个环节都有涉猎，但整体是全而不强，需要技术不断的投入，才能突破，离第一梯队还比较远。但是我们都有覆盖，国外断供，我们有的用，虽然差一些。 目前国内AI芯片企业超过10家，最大的依然是华为和阿里和海光等，这是国货之光，国产算力建设的基础保障。 所以低估值的半导体设备材料，几乎是确定性的机会。只是说涨多涨少，但整体趋势向上。 传统行业持续整理，不是资金不关注，是因为没有预期，目前国内的经济环境还是比较糟糕，资本当然看在眼里，有很多数据与支持。 建议昨天的文章可以详细再看看。AI宏大叙事？史诗级经济危机？各说和的，你听谁的？交...

周五美股大跌，吓死一众无逻辑交易者，加上各种言论满天飞，今天割肉跑路的不在少数。单笔买卖没有对错，只是概率游戏。 一边是科技巨头的AI宏大叙事，融资进行资本开支，金额越来越大，这是基于科技巨头自身的利益，也是做多资本的利益。一是AI确实是方向，这是他们的信仰，也是他们赖以生存和赚钱的主业，二是利于高额资本开支，围起美科技巨头的护城河，后来者，根本就没有后来着，对于看多的金融资本来说，赚的盆满钵慢，至少做多的机构嘴巴都静悄悄的，不喊多也不叫空，闷头赚钱。所以泡沫？这是评论家、经济学家、金融做空资本们的口头禅，和他们无关。 另一边是评论家、经济学家、金融做空资本和没上车的人对泡沫的分析判断与预测。这里成因就复杂了，评论家、经济学家需要发布观点，证明我思故我在，对不对不重要，说不说、有人听不听才重要，因为这是他们赖以生存的成绩。对于金融做空资本，当然也是为了赚钱，不断铺垫，在合适的时机，遇到巧合或非巧合事件，大赚一笔。所以是在为了以后赚钱做铺垫。至于没有上车的人，纯属没有自己分析逻辑了瞎嚷嚷，就...