不是自己研究的逻辑，很难深信不疑，因为讲的很多理由无法理解。今天我们用浅显的语言以排除法来选确定性的赛道，供大家交流讨论。 首先，当AI逐步撤掉阶层的梯子之后，世界又回到了资产阶级与无产阶级两种分法，我们需要清楚自己的位置。 其次，AI算力作为生产要素，成为资产阶级新的可增值的资产。并一定程度颠覆生产关系。 再次，算力霸权正在以国家为单位激烈竞争，场上真正的选手只有中国与美国。这一轮科技基建决定未来国家地位与命运，所以美不遗余力地遏制中国科技发展。 最后，在博弈过程中，独立自主并去影响以及颠覆对手，是致胜的关键。 如果能理解以上四点，那就继续向下看： 首先，中国制度红利，现在明确聚焦于科技自主与文化自信。科技自主是不被卡脖子，文化自信是重树华夏文明话语体系，对内团结，对外彰显文化自信。 其次，科技全链自主发展，是国家安全、科技竞争、经济转型的重要实现途径。没有之一。 再次，中国经济从规模经济发展到质量经济，增加科技含量提高附加值，是必然路径。 最后，科技股权投资，投早投小，政府股权投资，均以十五五...

追逐热点，资金满负荷流转，哪里涨去哪里，在网上获取各种消息解读，最终形成决策。这可能是不少投资者正在做的事，只看到收益，却忽略了收益背后的逻辑：为什么能赚到钱。 市场太大，无业绩、逻辑上涨的公司很多，有点消息，只要资金做就会涨。在这样的背景之下，给人的假象是赚钱机会很多，只要抓住了，就能赚钱。但这可能是最大的坑，赚钱机会并不多，因为收益决定了一切。 就如基金，行情好时净值大涨，行情不好时，净值下跌，可圈可点的基金收益并不多。 股价趋势性上涨，背后肯定有硬核逻辑支撑。否则就是短线波动。 现在AI算力，已经成为确定性的事，都在投资。下游应用端，已经初见端倪，收益正在上升过程中，但是与硬件投入相比，还差得较远。而且现在还是初级阶段，智能驾驶、工业智能、人形机器人、医疗服务与诊断、研发、休闲娱乐、工作提升与学习等等，在万物互联之下，会消耗掉大量的算力，这样的需求，催生了硬件的发展。 如果我们以大模型厂商为分水岭，下游应用端现在相对较早，还看到了规模性盈利，在二级市场上也必然难有趋势性行情。 上游就是硬...

自7月以来，超过50%跌幅的公司不在少数，如果在高位追入了这些公司，估计一年之内可能都解不了套，但有些优质公司，坚持下去解套则是必然。 我们反复强调，我们的半导体产业链与国外的半导体产业链是竞争关系，而且竞争大于合作，国外的风吹草动，对我们产生影响，但是不应该是复刻。 国外在限制我们的半导体产业链发展，限制尖端机床，凡是我们的没有的，都在限制。因为我们已经成为全球重要的经济体，对美威胁最大的经济体，所以要动用政府手段进行全方位打压。 半导体产业链关系到国家竞争，国家安全，全部自主可控是战略目标，早已经写进了国家规划与政策制度，像中芯、长鑫、长江、沪硅等重投资、回报周期长的项目，全是国有资本在全力支撑，在这样的背景之下，我们的半导体产业链蓬勃发展。 本轮因为AI算力推动的光模块、PCB、存储、特气等暴涨行情，已经脱离了基本面，进入情绪阶段，大幅杀跌，背后是头部资本的精准收割。比如韩国股市，背后是全球顶级金融资本的精准围猎，韩政府推出的杠杆产品，谁知道背后有没有什么交易。 基本面并没有坏，叙事逻辑依旧...

胡编辑那一嗓子，让很多股民多少都有点感同身受，谁在砸盘，肯定有人砸盘，散户真可能不是主力。 在质问中，苗头指向了公募基金和国资，如果有，需要严厉批评警告。 我们看当天的北向资金，还净买入了195亿元，国家队如汇金、国新、诚通等，7月下旬以来，一直是流入的，不管量多少，态度在，而且还发声护盘。 外盘大涨，那我们怎么会成为这样子呢？我们的科技公司就这么的不能打，这样的不被我们自己的资金看好吗？ 这背后折射的是复杂的成因，不是一天两天造成的，一直以来，我们都是跟涨不跟跌，这是我们的资本市场不强有关系，但和占据消息、资金与对冲工具的机构也有关系。赚快钱，已经是共识，这样就形成不了耐心资本。 以现在我们的经济体量，科技水平，以及在全球市场中的经济地位，我们的资本市场相对比确实不强，金融资本是过剩的，但是金融资本的腰杆，这可大家自行评判吧。 回到二级市场，波动率越高，收益可能性越大，没有人爆仓，就意味着没人赚到钱。这一轮的下杀，好像爆仓的声音并不多，机构、量化收益也在缩水，但是中间应该卖出不少，至少频繁做T。...