全球的浪一直很大： 国际局势上中东冲突全面升级，并长期化，其影响从能源市场蔓延至全球供应链，加大通胀预期。与此同时，俄乌冲突陷入僵局，大国在贸易、科技、金融等领域战略竞争持续加剧。当下，美加息预期强烈，一旦加息，又会成为吸金利器，对发展中国家，尤其是以进口为主的国家，将会造成较大冲击。 战争、饥荒、贸易壁垒、价值观冲突等带来的摩擦，愈演愈烈，但是我们的体感好像并不明显。因为我们在中国。 在当下，AI基建下，人工智能预期，是当下风大浪急的最重要的稳定器，资本开支持续，科技发展带来产业结构变化，新的资产阶级正在形成。大量资本投资，背后是技术护城河的建立，更多是新的资产所有权、话语权的争夺。站在这个角度看，现在科技资本开支，才真正是划开未来资产阶级与无产阶级的分水岭。 未来中产说法这一资产阶级搞出来的安抚人心的产物，正在AI浪潮下，逐渐崩塌。 所以，现在全球风大浪急的稳定器，也是未来阶级划分的终极利器。 现实往往是残酷的。很多人看到的并不是现实。 科技是未来。文化是未来。 版权所有：术道有方®研究 ...

大模型的工作能力越来越强。 尤其是大模型的专业能力，只要提示词相对合理、科学、准确，方向要求清晰，那么十到二十分钟，就会生成所需要篇幅的专业性内容。当然还需要进行内容的完善和调整，但是这样的内容，已经完胜相当多的脑力工作者。 术道有方在搭建模型，资料分析，数据汇集，交叉验证等工作中，现在几乎80%的前期工作，都交给了大模型处理。甚至在制度政策层的分析中，全面性、逻辑性都有可取之点。 之前我们使用大模型写过程序化代码，迭代很快，生成图片，视频素材，一直在进步中。突飞猛进。 现在网络上的AI短剧，越来越精美，场景越来越复杂，要不是因为面部版权问题，仿真剧情，和真人的差别越来越小。那么演员也会失业。看过新闻，100元买肖像权，将来的AI仿真短剧，和真人将无异。 对于大模型来说，生成报告、合同审查、财务统计、文书起草，已经非常专业，未来文科领域的失业率会越来越高。 不是不想用人来做，只是大模型做得更好。 这背后，正在AI算力，作为继土地、劳动力、资本、技术之后，又一项重要的生产要素。 人工智能发展的背后，是A...

每天，我们接触大量的信息，国际间的摩擦信息、中东进展、气候变化，各类政策信息，消费促进，助力各行各业发展信息等等，非常多。这些信息有些价值量大，有些则就是一则信息，其影响力相对较小。 在这些繁杂的信息背后，进行有效过滤，是工作、学习、投资重要必做的事。过滤繁杂信息，才能做了理性判断。 媒体世界，大家都需要不断地发出声音，表达存在，商业变现。这一种谋生手段。 术道有方也是，大年初一也不断更，虽然阅读量很小，越来越小，但还是在输出。第一，我们也想输出自己的观点，第二，也有商业目的，比如寻找志同道合的合作伙伴与投资者。 现在输出的文章，大多是我们的心得，并不跟踪媒体热点去讲，因为很多信息没有用。 春夏秋冬是自然规律，必然回来，很多信息是无法抗衡规律与逻辑，但是不得不做。 比如贷款延期40年，这是需要做的事，效果管理层也多有预判。还有促进消费与消费补贴，是为了让工厂不至于破产，大量人员失业，所以补贴多是生产端，而不是消费端。 还有一些信息，中美300亿美元磋商，川普赢大选每人发5000，和绝大部分人都没有关系，...

股价与基本面中间存在着一条关联曲线。股价会率先的揭示未来市场价格趋势，并提前反应。也就是所谓的股价，会透支未来的业绩，并提前兑现。 资本市场上参与方众多，人为与量化扰动因素较大，会导致这条曲线变得捉摸不定。有时候强关联，有时候半天不动。 昨天的文章，我们在描述天气的时候，谈到四季，春夏秋冬从不缺席，但是有可能冷一点，有可能热一点，有可能雨多，有可能干旱，这是具体的表象。 对于趋势方向， AI算力作为新的生产要素，未来替代劳动力是必然趋势。至少在一定程度上进行规模性替代。 这个趋势不会发生变化，但是发展的过程却是曲折的。比如科技大厂的资本开支巨大，通过AI基建构筑自己的护城河，在投资过程中，肯定会导致硬件过热，投资过剩。但是并不影响AI算力作为生产要素，未来其发展的方向与潜力。 包括存储光模块也是一样，市场预见了未来的需求缺口，所以在短时间之内把未来的收益在股价上做了兑现，所以在很长的一段时间内存储光模块等，它则需要等待新的预期。在这个等待周期里，是没有机会的。 同样在AI算力的驱动之下，上游的半...