雅江集团大概率最终也会上市，年发电量3000亿度，除过战略价值，经济效益也非常显著。看看长江电力的股价趋势，又是大资金的最爱，完美跑过存款。上市募集资金预计会创历史纪录，也为红旗河工程奠定基础。 雅鲁藏布江林芝水电工程建设建设周期很长，我们通过时间线来看受益企业都有谁。 短期（0-3年）：基建启动期，从前端到后端的产业链受益 短期0-3年是基建项目启动与推进的关键阶段，受益方排序为：民爆（高争民爆、保利联合）→区域建材（西藏天路）→工程总包（中国电建）。这一排序主要由产业环节的先后顺序和毛利率水平共同决定。 民爆行业处于基建产业链的最前端。任何基建项目开工前，都需要进行场地平整、土石方爆破等前期工作，民爆产品是这一环节的核心物资。高争民爆、保利联合等企业作为民爆领域的重要参与者，能在项目启动初期就快速承接订单。同时，民爆行业具备一定的行业壁垒，竞争格局相对稳定，其35%的毛利率在短期受益环节中处于最高水平，盈利确定性较强。 随着爆破等前期工作完成，项目进入主体建设阶段，对水泥等建材的需求随之爆发。...

宇术科技股改，并由中信上市辅导，我们除去资本背后的规则，以及套现说法（投资就是为了收益，上市就是为了套现，这没毛病，你炒股不也是投机博差价，只是人家赚的是确定性的几十上百倍收益，你赚的是不确定性的盈利，甚至是亏损，带来的心理落差），就单 宇术科技这个事，我们来说一下市场的影响，与投资的方向。 科技创新应用企业，不光是官媒给的笔墨多，资本更是关注，也是市场未来的方向，这是必然的。我们在数据信息收集时，浏览到一些用户，对于上市套现，资本故事的说法不在少数，这种观点多少偏颇，更多是关注一些逻辑的信息，让我们赚到相对确定的钱。   宇术科技等公司的快速IPO，给大量的科技创新企业带来示范效应，这些企业大多没有盈利，想从银行贷款几乎不可能，只能从资本市场融资，加速研发和市场化，所以科技创新应用企业上市是必然之路。这些创新企业团队，用自己的专业技术冒了巨大的风险，所以上市获得百倍千倍的回报是应当的，大家也不用眼红，因为你在质疑的时候，人家已经在做了。所以 宇术科技上市，会带来示范效应，加上工信部的表态...

初步核算，上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。分产业看，第一产业增加值31172亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值239050亿元，增长5.3%；第三产业增加值390314亿元，增长5.5%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.1%。数据看着不错，但是为啥大部分真实感受是变得艰难了呢？在统计数据里有一项全国工业生产者出厂价格（PPI）一直是负增长，工业领域通缩压力较大，这也是国家反内卷的重要原因，因为数据会传导到消费端。在数据里，下跌较大的是采掘、原材料，增速最大的是集成电路、空天装备、人工智能等领域，加外部环境不佳，社会借债人由经济活跃阶段的企业与个人，变成了经济下行过程中承担借债人角色的政府，政府借钱投向则紧扣经济方向，超前投资，自然和大部分人不相关。传统产业淘汰、出清、转型带来的痛苦大部分人承受了，新产业投资只有少部分受益，这也就是大部分人对经济体感不好的直接原因。无解。痛苦的日子还在后边。产业方向上，二级市场大家要有敬畏心理，因...

我国幅员辽阔、条块分割、区域经济又是考核目标之一，所以重复投资较多，形成产能过剩。但我们讲过，竞争也激发了行业创新，走出一些优质企业，在国际上竞争力也明显加强。另外还有一些原因，是因为行业周期问题，比如基建周期。所以要辩证来看产能过剩这个问题，不要一棒子打死。 传统重工业与原材料 钢铁行业，产能利用率约70%，库存积压严重。政府主导减产5000万吨，但依然过剩。 水泥行业，全国熟料产能超18亿吨，实际产能突破20亿吨；江苏省停窑率高达48.38%。政府主导淘汰22%-27%过剩产能。 煤炭、玻璃因为需求萎缩导致产能闲置，能源改革导致煤炭压力增大，玻璃行业因建筑降温面临过剩。 新能源与高端制造业 光伏产业，2025年1-4月国内新增装机104.9GW（同比增75%），但产能超全球需求2倍；组件产能规划超1000GW，远超650-700GW的年度需求。政府主导禁止恶性竞争等。 锂电池与动力电池，全球规划产能超8000GWh，2025年需求仅2010GWh；产能利用率不足60%。二三线厂商陷价格战（电芯报价低于成本价0.3元/Wh），捷威动力等企业已停工。 锌铝镁板卷（光伏...