AI，正在让“帮我生成图片：展现AI替代人类”的社会契约瓦解，而新的契约尚未诞生。这是一个需要我们冷静审视的问题，五年、十年以后社会结构会怎样，我们现在要怎么办，值得深思。 发明蒸汽机、电力、通信、高铁飞机、互联网、光伏等技术，是在替代落后生产力的同时，又创造了更多的岗位，全民财富普遍上涨，即便是生产资料大部分归私人所有，社会结构与发展关系可以维持。但是到了AI时代，其独立的智能处理能力，大幅度减少工作岗位，而增加的岗位非常有限。可能一家市值、营收千亿的公司或工厂，工作人员只有几百人，其它通用性、重复性的岗位被巨身机器人、AI智能体替代，产品成本大幅度降低，流水线24小时生产，很多工作被智能体自动处理完成。 核心是这些生产资料只归少数人拥有，只雇佣很少的人员，财富快速积累集中，这就出现财富分配的矛盾了。 资本不完全依赖劳动力，AI与机器可以搞定。 劳动技能贬值速度太快，且快速形成AI技能替代。 我们从就业替代、信息生态、权力失衡、心理认知四个角度简单阐述。 1、就业替代 直接冲击：AI已...

很多老股民会有这样的错觉：“学了十几年，该亏还是亏，学了没用。” 凭运气赚钱，靠实力亏完，这样的例子可能也不在少数。 如果是做短线，胜率基本上一半一半，靠的是固定下来的交易系统，止损与约束，并能执行下去。短线高手有，凤毛麟角。短线收益曲线稳定的高手有没有，有，是程序化。人工短线，在A股上长期收益稳定的几乎没有见过。 大波段，长线，考验的是胜率，逻辑，对制度政策的理解，与资本的理解，择时系统，约束和执行。这些缺一不可。 现在A股上市公司5000多家，技术、概念层出不穷，如果一直追逐技术热点，则哪一行也吃不深、吃不透，随波逐流，一直在追逐，而不能提前跟踪捕捉机会。但大波段和长线，恰恰需要提前跟踪，才能捕捉到机会。 国际知名的投资人，或有名的基金经理，一些成功的投资人，都是做自己研究透的、熟悉的、能看明白逻辑的方向，不会全市场都做。金融机构的研究员，也只是研究某一个或几个领域，是无法全市场覆盖。对于普通股民，更没有能力来研究覆盖全市场。 对于术道有方研究以前开设的基金班/投研班，也是基于这个逻辑...

前面我们的文章讲到，生物制造必然会跑出万亿市值的公司，这篇作为后续，我们拉出来6家企业，进行简单对比，供大家研究。 原文：一次机会足以：生物制造未来四、五年必然出现几家万亿市值的公司，而现在这个领域，大部分市值不足500亿，抓住一个就够了 本次拉出来走秀的这六家公司是：药明康德 凯赛生物 华恒生物 华熙生物 川宁生物 梅花生物 合成生物制造作为国家战略性新兴产业，正迎来技术、政策、市场三重驱动的黄金发展期。2024年中国合成生物制造市场规模逼近800亿元，2027 年更是预计达1703亿元；全球市场同样高歌猛进，2024年规模215亿美元，2026年将冲刺398亿美元。 政策端，从国家 “十四五” 规划到各地方专项政策，从生物基材料的资金奖励到医疗健康领域的审批加速，全方位为产业铺路；技术端，菌种优化、AI赋能研发、中试放大突破成为核心趋势，但行业也面临技术转化效率低、产能利用率不足、成本竞争力弱等痛点。 在这条高增长赛道上，我们本篇选出药明康德、凯赛生物、华恒生物等六家公司进行简析，看大家能否在这里选出中意的公司，并能中...

2025年，A股医疗服务板块整体下跌12%，部分细分领域龙头跌幅超过30%，而同期AI、半导体、生物制造等赛道涨幅惊人。一时间，医疗服务已成明日黄花、资本正在逃离的声音充斥网络。有人看到医疗服务机构盈利承压，销售下降，甚至亏损，觉得医疗服务行业同质化严重、增长乏力，认定其已过黄金期。但真相远非如此，医疗服务从来不是可替代的普通商品，更没有被市场抛弃，它只是在市场规范的过程中，短期的阵痛而已，也是通过规范的过程，进行行业洗牌，出清服务能力差、医疗水平低、实力弱的服务机构，会使医疗服务市场更健康地发展。 先看数据，2025年，我国医疗服务市场规模约为5.8万亿元，同比增长8.5%，其中民营医疗服务增速达12%，远超GDP增速；全国门诊量突破100亿人次，住院手术量超8000万台，眼科、口腔、康复、肿瘤、辅助生殖等细分赛道头部机构营收和利润均保持两位数增长。从资本市场深层来看，尽管板块表现疲软，但2025年凯雷、高瓴、红杉等头部机构在医疗服务领域累计投资超300亿元，并购整合加速，这不是撤退，而是在低位布局优质资产的常规操作。 如果...