苹果产品的涨价，是AI算力基建疯狂投资导致的硬件涨价，已经开始传导到消费。国内的手机厂商、电动汽车等也在承受内存等硬件涨价带来的压力。 根据需求，合理的涨价是正常的，但是像现在市场上价格暴涨，必然会造成周期性反噬。二级市场的价格暴涨，一旦结束，就会迎来暴跌。 AI算力基建，逻辑上没有问题，算力作为生产要素，未来需求空间巨大。 目前的科技巨头为了逐高护城河，疯狂地加大资本开支，会给产业链上中小企业带来业绩持续假象，甚至有些公司概念炒作，股价暴涨。 从未来趋势上看AI算力投资是确定性的，但是短期一定是投资过热，降温，在爆火到降温的过程，震荡向上。在这个过程中，无法兑现业绩的公司几乎会打回原点。会导致投资者损失惨重。 从产业链上来说，半导体设备、材料、制造，相对确定性最高，IP设计、封装收益相对稳定，PCB、光模块、存储等则周期性明显，但其长期成长逻辑不变。 在下游是AI服务器、液冷、变压器、储能等模块，变现周期要更长。 到了AI应用基本上在2027年以后了。 现在需要注意风险，尤其是概念爆炒，没有利润支...

为什么会写这个话题，一是术道在做股权平台，二是大家都买股票，不能认为自己买是股权，因为股权资产与股票，一字之差，天壤之别，三是炒股，要看股权市场投资方向，即产业投资，直接影响二级市场。 现在很多朋友坚守地产白酒，是对产业投资的脱节，不去关注科技，更是缺乏产业端的知识，甚至是对股权、股票理解的偏差。 在日常讨论中，“股票”和“股权”常常被混为一谈。很多投资者以为买股票就是持有股权，两者不过是同一件事的两种说法。然而，股权资产与股票之间，存在着一道许多投资者未曾察觉的鸿沟。理解这道鸿沟，恰恰是开启理性投资之门的钥匙。 一、概念厘清：股权是“伞”，股票是“伞下的一把” 股权与股票的核心区别，可以从一个简单的类比入手：将股权视为一个涵盖所有所有权形式的概念，而股票则是其中一种具体的、可交易的工具。 股权代表对某项资产或企业的所有权利益，更准确地说，是支付所有负债后剩余资产的索取权。它可以存在于上市公司、私营企业、房地产、特许经营、IP乃至任何公司资产的剩余索赔之...

本文是术道有方截止目前收集的信息与数据，以及自身业务与调研总结而来，仅供参考。 政府与城市：将从土地财政全面转向股权财政，城市转型速度、培育土壤决定了未来城市的经济、房价趋势。这已经是大势所趋，转型较慢的城市，或将发展失速，导致人口流入停滞、甚至流出，产业失衡，房价面临结构性巨大压力。城市间的“贫富差距”也在拉大，甚至断崖式领先。 股权财政决定了资本市场活跃，股市作为规模性退出唯一渠道，将扮演积极角色，结构性上涨并不影响指数走高，和结构化赚钱效应。 股权财政初期普通人几乎没有参与机会，但是最终的承接者。 关注股权财政发展较好、产业协同较好、资产定价较高的长三角、珠三角。 房价：冰火两重天。保障性住房规模最大的是中城中村与老破小，商品房天然具备金融属性，是投资品，有房与无房的资产差距巨大。自住刚需，首选股权财政发展较好、产业协同较好、资产定价较高的城市。其核心区域核心楼盘房价未来持续走高，长期来看，具备投资价值。 整体发达城市核心区域房价具备价值。 股市：长期震荡走高，或三、五年。背后是...

今天我们站在更高纬度，从政府发展、经济、资本出发，来看政府化债路径与发展逻辑，并长期影响中国股市走向，理解这个逻辑，才能做好资产配置。理解这些，人生才能逆袭。 国内基本情况 地方政府正在从管理型政府，转变成为服务型、投资型政府，其财政收入结构，也正在从土地财政向股权财政迭代。 城市化制度设计，使得政府通过土地出让，获得大量的资金，修路、修桥、修园区、建医院学校，招商引资、扶持新产业，全面驱动中国经济暴发式增长，从GDP购买力评价来说，中国已经是全球第一，2025年达41万亿美元，超过美国31万亿美元约30%，人民币的购买力也被严重低估，面临中长期升值压力，2026年6月17日，中国人民银行在陆家嘴论坛上宣布启动的上海自贸区离岸人民币外汇交易试点，就是为了将人民风险管理逐步转移至上海，增强我国对离岸人民币汇率定价影响能力，保障汇率相对稳定，防止国际资本扰动风险。这也预示上海作为国际金融中心的地位与机会，不言而喻。 过去二十年，土地财政是经济与股市的绝对底盘，催生了地产、基建、周期股的超级牛市。 但如今，土地出让收...