2025年2月以来，饿了么、美团、京东的外卖大战已半年有余，谁是赢家？影响是什么？ 网络评述外卖大战，表面上是烧钱，抢夺商户、用户和市场份额，更多是抢占支付场景、用户数据、本地生活服务流量，以及建设同城配送基础设施。 我们站在局外从用户、平台、商户、社会影响简析，抛砖引玉。 用户： 用户没有忠诚度，在消费能力之下，买质量最好、价格最便宜的商品，所以谁便宜，质量好，就会去买谁家。用户站在自己的角度，认为商家以自己为上帝，但站在资本的角度，用户却是创造价值的源泉，要最大化开发利用。 我们作为普通消费者，货比三家，谁的补贴多，谁的服务好，谁的东西便宜，我就会买谁的，所以用户在外卖大战中得到了一定的实惠，但是出卖了自己的数据与行为画像。 我们要的是没有套路的商业环境，便宜、质量好、想买就买，快速送达。这是本质需求。所以贴近本质需求的干净的商业模式，会成为清流。这股清流不是资本集团控制的外卖平台。 平台： 平台非常清楚自己的资本套路与玩法，他们要的是什么。资本市场要看企业的表现，如果大家都是“躺平”状...
在机器人产业链中，“机器人大脑”是指机器人的核心控制系统，主要包括控制器、软件算法（如运动控制、视觉识别、路径规划等）以及人工智能芯片。 根据经典的“微笑曲线”理论，机器人产业的价值分布呈现“两端高、中间低”的形态： 高利润端（左侧）：核心技术与部件 包括精密减速器、伺服电机、控制器（属于“机器人大脑”的硬件基础）及算法软件。 其中，“机器人大脑”（控制器+算法）是整体产业链中利润最丰厚的环节之一，毛利率普遍可达 50%–70% 甚至更高，常与精密减速器等核心硬件持平或超出。其高利润源于极高的技术壁垒，需依赖机器人学、计算机科学、人工智能等领域的深厚积累，以及持续的研发投入和软件工程能力。一旦确立领先地位，便形成难以逾越的竞争护城河。 低利润端（中间）：本体制造与组装 主要包括机器人本体的生产加工与装配。 该环节技术门槛较低、竞争激烈，更具传统制造业特征，利润空间较薄，毛利率普遍介于 15%–30%。 高利润端（右侧）：系统集成与解...
今天文章两个主题，一是给大家打气，二是谈一下手机等终端设备直连卫星受益公司，三是谈一下资本逻辑。一、打气树立信心，莫怕，“蜗牛”已经启动。 行情涨多了就会跌，大盘涨了这么多，调整是很正常的，“不正常”的是大盘整理，没有怎么涨的个股也跟着跌，就让很多人很难受。这背后的原因是因为国家队主导的资金与政策环境，以及人工智能浪潮带来的驱动，使少数公司在上涨，大部分人并没有赚钱，甚至亏损。这一次的行情可能让很多人意外，是因为直接突破了924带来的高点，打破了2021年带来的3700压力，直接逼近4000点的整数关口。也是大分层的压力区间。大家有没有意识到，现在的点位是继2007年、2015年以来的第三个高点。也就是说，这一轮慢牛，大概率会超过2015年的点位，超过2007年，只是时间关系。国家意志的体现，资金的推动，人工智能浪潮带来的机会，造成这一轮行情的引子。行情也在验证术道有方基于逻辑带来的观点：慢牛正在进行中。二、工信部：手机等终端设备直连卫星，潜力受益者是这家公司 这家公司是因为这条信息梳理出来的，...
