央媒的一句话：整治违规吃喝不是一阵风不能一刀切，资金就闻风而动，白酒应声而涨。不知道会不会有研报拉出白酒低库存的复苏神话，吸引中长期投资者买入白酒。 这也说明，脆弱的市场，这样一条“不痛不痒”的信息，都能让一个板块上了热点。这是个多么不成熟的市场啊。 客观的来说，违规吃喝相对以前来说，已经收敛很多，公务接待已经很少有超标接待，都很“素雅”，这个消息影响本身不大。但是个别地方执行矫枉过正，为了表现而表现，这才会有不要一刀切的评论出来。这对白酒业绩有毛线关系，啥影响都没有。 我们有一群快三十年的老友，从青年喝到中年，年过半百，已显老态。年轻时喝酒，人均平均是8两起步，当然我是唯一不能喝的，但我见证了他们酒量的变化。以前白酒加啤酒，四瓶白酒喝完，然后啤酒一直喝。这是常态。最近的聚会，人少就是一瓶，人多（8人以上）最多两瓶，外加不超过两箱啤酒，这已经是默许状态。以前使劲喝，劝酒多，现在随意喝，能喝多少喝多少，尽兴就好，身体零件也慢慢不得劲了，所以开始劝少喝，或改喝啤酒。当然聊起过往...

政策导向非常清晰，科创成长层给予了更多的包容性，对于没有上市、上市路上、已经上市的科技型企业来说，技术投入、产品与服务、前沿技术探索在制度层面会持续享受支持。资本市场在当前经济低速循环之下显得更为重要，政府的资金支持相对力度较小，主要集中在早期孵化与成长扶持，更大体量的资金，则需要直接募集，所以资本市场的回报率需要基础保障，这样才会有各路资金进入形成良性循环。 如果资本市场收益率起不来，没有政策导向扶持的相关的资本、社会资本驱动，国家科技转型将出现问题。所以市场转暖，以科技为主是必然结果。 对于股权投资，则以早早期、早期为主，相对占用资金不多。对于已经在上市路上的企业，普通用户根本参与不进去。对于已经上市的企业，各个领域的头部企业，是重点关注的对象。比如半导体、先进芯片、人工智能技术、通信技术、识别连接技术，到应用端则是高端机床、消费电子、低空经济、人形机器人、航空航天、制药医疗、健康服务等，必然长期受到资本的关注。 这些企业共同点是技术投入大，在行业里地位排在前三，或有独门技术，客群增长，...

一个板块被热点信息、利好驱动起来，短期就会透支未来若干年的收益，然后金融资本褪去，再寻找下一个热点。站在短线的角度，这是亘古不变的真理。 创新药着实秀了一把，这是术道有方研究 未深度覆盖的板块，所以错过了这一轮行情。关注术道有方的朋友知道，我们关注的是银发经济、医疗服务，目前这两个方向仍然在低位徘徊。 创新药行情，我们国家有相对的优势，比如低廉的人工成本，不断提高的科研水平与仪器设备，还有大量的人才，相对来说是有吸引力的，但是这是个漫长的过程，研究出来，那收益更是丰厚，研究失败，那也很正常。因为这上方向投入高，风险大，所以一直我们关没有深度研究。 关于盲盒，不管是情怀，还是资本推动，有人埋单就是硬道理。但是这个游戏不会一直玩下去，当最疯狂时，也是开始潮水褪去之时。潮水褪去，才知道谁在裸泳。 图片有资金不断地涌入，早进入的资金也在慢慢撤退，开始选下一个赛道。 我们简单梳理一下，目前整理时间比较久的，或是没有怎么涨的板块，方向上还没有问题的，有半导体、低空经济、人形机器人、消费电子、大金融、军工、...

108W的DUDUDU，第一反应是其已经具备了金融属性，就像茶叶、鞋子、白酒，还有现在的玩具，普通的消费品被赋予金融属性，那一定是个资本的局。 在这个局里，炒作者、黄牛都开始算收益率的时候，玩具就不是个玩具，金融工具。这些炒作者不知道最后会烂尾吗？当然知道，因为相信自己是开始的参与者，不会砸手里。就像以前的P2P，刚开始薅羊毛的人都知道会有问题，因为刚开始是撒鱼饵，所以敢去参与。 年轻人对LABUBU的精神需求是有的，买一个放着，或收藏，也没有问题，因为自己开心快乐，带给自己情绪价值。但是一旦想着它能增值，还能收藏，就变味道了。真正喜欢的人还是喜欢，不喜欢的人，看到机会，就去假装喜欢。加上资本的助力，这个局就成了，成了一个趋势：股价，玩价一个难求，拍卖，背后都是有人操作的。 以中国人的制造能力，人手一个，也就是时间的问题。真的稀缺？是人造的稀缺。 收藏品，需要有不断的人去认可他的价值才行。 炒茶叶，是因为茶叶不断有人回收，收到最后就没人收了。 炒鞋子，喜欢的人除外，鞋子放到最后，会成为什么？ 炒白酒...