今天晚上回家，大约十点，突然发现靠路口的一排底商，黑了一半，有转让的，有拆了门头的，还新开了一家唐久便利在促销，与边上一家开了十多年的超市开始竞争。猛然间发现，这是十几年来，第一次感受到萧条，这周围是非常庞大的四个小区，人口数万，消费能力属于中等偏上。 还有一个新闻，高新某楼盘秒空，但沣西泾河等地方的房子腰斩，还卖不出去，有些房子零首付，送几十年物业，一样没人买。这个新闻大概率个卖方的软文，但是中间传递的信息却很实在，有配套有服务核心区域的房子，价格相对坚挺，没有相关配套的房子，无人问津。 这就引出来今天的文章话题，消费理性，投资理性。 现在A股市场，给我的感觉，也呈现出消费理性，投资理性。理性的背后，是预期是否存在，没有预期，就没有想象空间，就难有未来。 比如现在深度整理的汽车板块，消费数据在，但是竞争激烈，产能过剩，作为大宗消费品，更新换代周期变长。加上经济低迷，收入下降，汽车更换周会变长。加上电动车的使用成本一直在上升，更换周期也会适度变长。 医药也是一样，本身竞争激烈，加上收入下降，也...
今天继续总结每周三的术道有方公开直播总结，听回放联系我们。 本次直播分析了当前市场割裂的现状，重点探讨了半导体及AI产业链的机会与风险，并提出了相应的对应策略。 市场现状与投资逻辑 当前市场呈现“硬科技制造”与“其他股票”两大方向的割裂，市场资金主要集中流向AI及半导体等科技赛道。半导体板块虽出现短期调整，但行业具备确定性资本开支需求与国产替代核心逻辑，整体上行趋势未发生改变，后续下跌空间有限。 市场资金持续从消费、医疗服务等传统行业向科技方向迁移，传统行业大概率面临长期磨底的市场格局。 半导体产业链分析 上游材料与设备：硅片、EDA软件、半导体设备等环节，依托技术突破与国产替代红利，具备长期成长潜力，但目前板块估值处于历史高位，短期难以开启大幅上涨行情，反而止盈压力较大，但难有大幅整理。 中游制造与封测：中芯国际、华虹等成熟制造龙头属于行业确定性优质资产，但当前估值及股价位置偏高，需要等待关注时机。 下游应用：人形机器人、自动驾驶等半导体下游应用赛道，行业竞争白热化，短期内...
半导体像个强力磁铁，将A股大部分的资金都虹吸了过去，市场也正是用这种方式，宣告一个时代的结束与另一个时代的开启。华为 “韬定律” 的出现，相当于给国产半导体企业指了一条新路，通过成熟制程搭配先进封装，在较低成本下，依然能实现性能的跃升，这为整个国产半导体产业链打开了全新的成长空间。 当下的市场，已经被清晰地划分为两个阵营：一边是科技硬件制造，另一边是其他板块。资金正在以前所未有的力度，从消费、传统周期等领域抽离，几乎没有任何抵抗，机构资金也只能被动接受这一趋势。随着半导体设计、制造环节的估值持续被推高，资金的 “虹吸效应” 只会越来越明显。半导体产业链早已脱离纯概念炒作的阶段，正处于从1到10的高速成长期，未来10年的产业红利，正集中在半导体设备、材料、耗材、设计、封测等硬科技赛道，而应用端的落地仍需市场验证，存在明显的不确定性。 很多用户的思维还停留在过去的市场经验里，即便在A股市场沉浮十几年，依然不愿切换赛道，也因此出现了 “指数不断新高，散户亏损比例却越来越高” 的...
