白宫发布行政令，将AI更名为超级智能（SI，即Super Intelligence），同时，马斯克与黄仁勋均已改口称AI为SI，即超级智能。 超级智能（SI）通常指代一种在几乎所有思维层面上都超越人类认知能力的人工智能。 最让人担心的是全面超越。现在的大模型，已经在很多领域，工作能力超过了人类。 超级智能时代，不光是大脑，同步发展的还有各种能力，传宗接代除外。当SI真的来了，将会带来大量的劳动力失去价值，失业，最后沦为社会的基础层底座。 拥有SI这种生产要素的国家与资本，将掌握大量社会财富，分化加剧，直到平衡打破，或者这种贫富分化永远可能都打不破。 超级智能一定程度普及，会导致商品价格暴跌，很多依赖廉价劳动力的生产出口国失去价值。依赖资源生存的国家也好不到哪里去，因为资源有枯竭或被替代，或被资本掠夺的那一天。 以后，科技越来越发达。 以后，普通生活物资越来越便宜。 以后，重会资产阶级与无产阶级分法，中产持续萎缩，中产叙事崩塌。 以后，想活得好点，有点儿难。 为了掌握这种生产资料，构建护城河，政府、资本会持续赤字投...

杠杆在萎缩，导致债务端一样萎缩，影响消费增长，在新的降杠杆的周霞下，消费成了点难，科技成为驱动经济发展最后的救命稻草。 当下科技行业研发人才密集，研发费用巨大，投资动辄数亿，十数亿，甚至过百亿。一般企业根本没有机会进入，普通人更是奢望，行业的门槛越来越高，护城河越来越宽。 红利在科技，机会则大部分也在科技。 股权市场，一级市场参与不进去，那么二级市场呢，也不是那么乐观。 人工智能、智能机器人、商业航天、低空经济、量子计算、生物制造、脑机接口等领域，全是一小部分玩家的天下，而且行业突围也不太容易。 人工智能行业，因为AI作为新的生产要素，头部企业在努力的构建自己的资产，人形机器人，还需要一到两年，甚至三年的突破，商业航天，有点远，低空经济，场景还需要打磨，量子计算，有点看不大懂，至少是现在，虽然很有前景，生物制造，投入大，机会大，风险也大，脑机接口，市场容量相对有限，这些方向，肯定可以容纳下一些企业，但容纳不了全社会的机会。 二级市场和这些行业的发展预判是一样的，震荡整理，机会并不是很多。 今天的...

当加杠杆，扩张时代，基本上没有太差的生意，产品供不应求，只要能生产出来，基本都能卖掉，厂房、写字楼、门面房、单元房都是紧俏的，你不租，后面有一堆人租，所以房东有更多的议价权，涨价是常态。所以房东算是非常好的生意之一，有稳定现金流。 但是自2021年之后，社会开始降杠杆，供大于求的时候，房东的日子开始慢慢地不好过了。前面有消息房东涨租，胖东来果断搬走，除了设施老旧，还有房东没有回过味来，时代变了。 叠加不动产降价，对于不动产持有者来说，成本在不断地上升。厂房、写字楼、门面房、单元房的空置率越来越高，这是现实的数据。 这是个典型的例子，在降杠杆时代，房租生意，也变成了不确定性的生意，更别说涨租金。如果你有个房客，想办法签长租，不然后面有可能一直空着。 好点子很多，能经营好的人却凤毛麟角。所以好生意，如果是好生意，也要看谁做。 AI风口，英伟达是最大的受益者之一，国产AI芯片、存储、光模块、半导体产业链、液冷、尖端制造等也是直接受益者，在AI产业上行周期，这些行业产业利润可观。二级市场上，也会有较好的表...

选方向，看逻辑。 工业母机行业里，数控机床目前约2000多家企业，但这个行业的销售额，也才二、三千亿元，平均下来，一家企业平均一亿元。大部分技术不行，但价格便宜。使用三年以后，精度则出现漂移。 数控机床行业以前缺乏标准，竞争无序，恶意压价，为了降低成本，不管质量，导致我们的数控机床行业发展良莠不齐。 今年年初，很多数控机床企业都快活不下去了，但是AI产业暴发，液冷需要暴涨，叠加设备更换周期，加上头部企业产能不足，订单外溢，整体一片欣欣向荣。 但这不长久，不用一年，可能出现低端数控机床机床倒闭潮。 所以第一逻辑，行业洗牌。三年左右，会走出头部企业来。 第二逻辑则是科技自主，国产替代。 高精度机床被限制，数控系统突破缓慢，但是好东西别人不给你用，只能自己突破。所以这一逻辑是硬核支撑。头部企业，具备与国外数控机床企业掰手腕的企业，将长期迎来订单与成长机会。 第三逻辑，则是AI产业暴发，液冷，人形机器人，尖端医疗等，都需要高精度机床，催生具备核心技术的企业，快速成长。 这三条逻辑，将带来数控机床行业头部企业，...