昨天文章讲了术道有方研究自己建模型的分法，今天我们展开陈述，供大家了解学习和探讨交流。 新中国成立以来，1978年以前，可以作为国有资本积累与社会结构形成阶段，1978年至1998年，是改革开放探索、修正阶段，1998-2018年，是中国城镇化制度设计与科技发展带来的社会财富与债务总量快速上升阶段，2018年以后，进入新的周期，社会结构分工分化与科技创新、劳动力重新定价阶段，这将带来巨大变革。 术道有方研究，公众号：术道有方分享20年一周期，2018-2038：科技创新，贴近民生，要为五年后进行规划 从2018年到2026年，这一阶段发展趋势非常明朗，所以才有这次文章的分享 。 一、1949—1978年：国有资本原始积累与计划经济社会结构形成期 核心内容：国有原始资本积累，城乡二元户籍制度，计划经济统一调配资源，以人民公社的制度设计，完成了新中国的发展基础构架。 资本积累：以计划经济体制为核心，通过工农业产品 “剪刀差”、农村补贴城市，全民低消费，国家统一调配资源，完成了国有工业资本原始积累，建立起了如钢铁、机械、能源、军工等完整的...

当下的全球金融市场，活脱脱成了被单一信号牵动的陀螺。 美总统的一条推文、一段讲话，甚至一次发布会的只言片语，都能瞬间搅动市场风云，股市上蹿下跳毫无章法，原油价格忽涨忽跌反复拉扯，黄金在避险飙升和冲高回落之间来回切换。日内波动的幅度之大、方向之飘忽，让一众短线交易者手足无措，看似遍地机会，实则步步是坑。 当市场的神经全被短期消息绑架，陷入典型的无序波动时，恰恰是最该沉下心的时刻。抛开眼前的喧嚣，去捕捉那些穿越噪音、真正具备确定性的趋势性机会，这才是对抗市场不确定性的核心逻辑。 美总统的消息，是市场噪音，而非真正信号，之所以成为市场的 “风向标”，本质绕不开美国在全球政经格局中的特殊地位，美元霸权、军事霸权、能源霸权，所以受影响也是必然。而且可能总统自己或核心盟友，在这个过程中，获利丰厚。 无序波动里，藏着三大致命风险，第一是方向模糊，第二是波动率巨大，第三是情绪干扰，很难把握，尤其是主观的反应速度很慢，往往看着行情，来不急操作，不像量化，玩的就是速度，通过大模型，可以对冲风险，赚取差价...

光伏行业的2026，注定是个分水岭。 从2025年全球698GW、中国315GW的新增装机峰值，跌到2026年全球约650GW、中国180-240GW的规模，看似增速踩了刹车，实则是行业从规模内卷到价值竞争的硬切换。就像资本市场里那些提前布局的高阶玩家，光伏行业的真正机会，从来不在单纯的规模扩张里，而在技术迭代、产业链重构、商业模式升级的确定性里。 那些还在盯着装机量做判断的人，早已经跟不上行业的节奏了。 增速放缓的背后，是行业的自我革命。 光伏行业的增速回落，从来不是偶然，而是多重因素叠加的必然结果，本质上是行业在挤掉泡沫，回归理性。 组件价格较2020年高点暴跌超60%，全产业链面临60%-90%的产能过剩压力，晶硅电池效率逼近29.4%的理论极限，再加上欧美贸易壁垒层层收紧、印度等新兴市场政策反复，过去靠扩产能、拼价格的玩法，彻底走到了头。 但这绝不是光伏行业的衰退，而是反内卷的窗口期。2026年中国太阳能发电装机规模将首次超过煤电，风电+光伏装机占比达总装机的一半，这一结构性变化足以说明，光伏的底层需求从未消失，只是市场开始淘汰那些没有...

本文重点解读私信疑问，即推演过程。 首先，指数的波动，是各种信息决策后博弈的结果，重大突发信息，产生巨大影响，对原有趋势形成扰动，但最终会修复到原有趋势之上，除非经济环境、基本面，或制度环境产生结构性变化。 美以伊冲突就属于这种扰动。 技术推演部分不在赘述，核心一点即一轮趋势多空力量进入平衡，形成震荡，震荡结构周期受上涨时间影响，震幅受上涨幅度影响，出现的最大振幅，以及价格与成交在时间维度上的力量分布，判断多空强弱，综合根据时间推算，在9月左右或以后了。 至于这二三季度的结构，可以依据分层，3800不一定是本轮整理的最低，如果从结构分层，震荡的底点，可能在反弹之后，触及3700点左右，然后反弹，修复并收敛，形成上升三角的可能性较大。具体可以参考前面文章图片。 至于为什么不看行情掉头，首先是因为趋势性行情没有发生结构性变化，依然是科技主导，并推动科技落地，比如自动驾驶、具身智能、人形机器人、低空经济、未来通信与电力、算力、AI系统、智能制造等等。 其次是国有资产的保值与增值逻辑，以及优质资产与垃圾资产的打...