5月16日证监会消息，为贯彻落实党的二十届三中全会精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》等要求，进一步深化上市公司并购重组市场改革，在深入调研论证的基础上，中国证监会发布了《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定》，自公布之日起施行。 这些消息，对于普通人来说，没有什么直接的利好，也捞不到半点的好处，唯一算是直接的利好是刚好持有了链主企业，刚好又碰上重大资产重组，对企业未来的发展，利润与增长，带来巨大的想象空间，然后迎来暴涨，当然更多的是要靠运气。 现在我们的经济从总量发展到质量发展，原来生产就能卖出去的时代一去不复返了，由于市场体量大，从业者巨大，在充分竞争、重复投资的背景之下，行业内卷是必然结果。当然内卷不是现在才出现，在历史上，只有一个行业饱和，就形成内卷。 我们中华美食傲视全球，也是历史上的名厨、御厨、不断精益求精的厨师卷出来的，各大菜系的名菜，都是不断的思考、改良、比试，为了拔的头筹而卷出来的结果。 现在我们的行业进入到饱和，所以才会卷。说到底...

国家数据局印发了数字中国建设2025年行动方案，一般称为行动方案，那一定是有对应的实施步骤和具体的时间表，我们通过官方表述，从软件、硬件和应用场景来看看哪些方向存在着机会。 软件方面主要是数据要素与软件平台，人工智能，虚拟现实，硬件方面则是算力、通信，应用场景则多了，比如智能网联汽车，智慧机器人，智慧医疗，教育，通过AR VR技术在数字文化领域的应用与传播，数据安全，数据交易和流通，东数西算，5G，千兆光网、北斗系统升级和应用，工业互联网的深化与发展，数字政务平台和智慧城市解决方案，低空经济，机器人，预防减灾等等都属于这个领域。 我们打眼一看，这些方向都是在科技发展到一定的阶段进行的需求端应用，全部还是围绕着科技创新，新增应用场景，工作生活服务的迭代升级，背后的市场规模是数万亿级别的。 不管是实业投资还是二级市场，相对方向还是比较明确的，半导体，芯片，通信，人工智能，数据服务，安全，高端智能装备，各类核心配件和新材料、新技术，寻找头部公司，有场景，有利润，有研发，能迎合政策的公司或方向，都是我们重...

5月15日，工信部主持召开的第十四次制造企业座谈会，强调工业母机是现代化产业体系建设的重要支撑，充分发挥新型举国体制优势，聚焦关键核心技术和共性技术，扎扎实实搞自主创新，建强中试验平台，补齐产业链短板弱项，坚持场景牵引，在细分领域上深度挖掘，打造独具特色的产品和服务，提升产品的一致性，稳定性，可靠性。这些内容不是第一次见诸报端，但是方向是确定的。其中有一个点是要充分发挥新型举国体制优势，聚焦关键核心技术和共性技术，进行创新，验证，发展。这背后匹配的是政策资金以及税收的优惠。 坚持场景牵引，既不搞大水漫灌，批量上马。既要鼓励创新，又要适应市场。显而易见的场景就是低空经济，人形机器人，还有在电力，安全，消防，公用事业等等领域的智能化升级，会用到大量的尖端芯片，设备技术，这背后是对中国工业母机国产替代和创新的考验。 所以我们首先是要聚焦工业母机方向，对高端智能装备技术含量高，具备国产替代场景的公司进行重点的关注，尤其是对一些地方的链主企业，重点扶持企业，更要予以重视和关注。 之后关注的方向可以转向为...

最早术道有方研究给出的最简单的结论，是市场上的钱的所有者的能力，决定了市场的收益率。也就是说，美股市场的钱的持有者，有能力使美股保持良好的收益率，以保护自己的财产不受损失，可以持续的融资、吸引全球资金。而东A市场上的资金的所有者，并不具备这样的能力，比如公募、私募和普通散户。 我们换个角度，如果美股下跌50%之后，还像东A以前软弱无力，会发生什么呢？据2025年美联储数据，美国家庭财富的58%与股市挂钩，10%的富裕家庭持有93%的股票，而0.1%的顶级巨富家族持有25%的股票，并影响政策制定，50%的底层美国家庭仅持有1%的股票，而整体财富只占总量的2.5%，差距极大。 背景交代完，我们看看美股大幅下跌不涨可能带来怎样的后果： 1、将导致全球超过30万亿美元财富蒸发，并通过期权、股指传导全球，引发大量资金抛售，最终流动性枯竭，引发银行挤兑倒闭，大部分人损失惨重。最终导致全球金融危机、经济危机。 2、美股下跌导致企业市值缩水，融资艰难，而科技公司依赖直接融资，将导致初创科技企业规模性倒闭；股市大幅下跌，除融资成本上升，企业债违...