自7月以来，超过50%跌幅的公司不在少数，如果在高位追入了这些公司，估计一年之内可能都解不了套，但有些优质公司，坚持下去解套则是必然。 我们反复强调，我们的半导体产业链与国外的半导体产业链是竞争关系，而且竞争大于合作，国外的风吹草动，对我们产生影响，但是不应该是复刻。 国外在限制我们的半导体产业链发展，限制尖端机床，凡是我们的没有的，都在限制。因为我们已经成为全球重要的经济体，对美威胁最大的经济体，所以要动用政府手段进行全方位打压。 半导体产业链关系到国家竞争，国家安全，全部自主可控是战略目标，早已经写进了国家规划与政策制度，像中芯、长鑫、长江、沪硅等重投资、回报周期长的项目，全是国有资本在全力支撑，在这样的背景之下，我们的半导体产业链蓬勃发展。 本轮因为AI算力推动的光模块、PCB、存储、特气等暴涨行情，已经脱离了基本面，进入情绪阶段，大幅杀跌，背后是头部资本的精准收割。比如韩国股市，背后是全球顶级金融资本的精准围猎，韩政府推出的杠杆产品，谁知道背后有没有什么交易。 基本面并没有坏，叙事逻辑依旧...

胡编辑那一嗓子，让很多股民多少都有点感同身受，谁在砸盘，肯定有人砸盘，散户真可能不是主力。 在质问中，苗头指向了公募基金和国资，如果有，需要严厉批评警告。 我们看当天的北向资金，还净买入了195亿元，国家队如汇金、国新、诚通等，7月下旬以来，一直是流入的，不管量多少，态度在，而且还发声护盘。 外盘大涨，那我们怎么会成为这样子呢？我们的科技公司就这么的不能打，这样的不被我们自己的资金看好吗？ 这背后折射的是复杂的成因，不是一天两天造成的，一直以来，我们都是跟涨不跟跌，这是我们的资本市场不强有关系，但和占据消息、资金与对冲工具的机构也有关系。赚快钱，已经是共识，这样就形成不了耐心资本。 以现在我们的经济体量，科技水平，以及在全球市场中的经济地位，我们的资本市场相对比确实不强，金融资本是过剩的，但是金融资本的腰杆，这可大家自行评判吧。 回到二级市场，波动率越高，收益可能性越大，没有人爆仓，就意味着没人赚到钱。这一轮的下杀，好像爆仓的声音并不多，机构、量化收益也在缩水，但是中间应该卖出不少，至少频繁做T。...

因为全球债务、AI泡沫引发的经济危机论，传播越来越广泛，有些观点给出的结果甚至让人惊悚。感觉要到了末日一般。 对应的，是AI产业带来的机会，比如AI算力作为生产要素，将改变生产关系，甚至对阶级都会产生新的影响与划分。这一派背后不光有社会资本，还有政府在极力推动、背书，通过技术壁垒、AI基建，建立自己的护城河。在这个竞速的过程中，过剩是必然的，但这不在资本与政府重点关注的问题之列，因为没有过剩，哪来的竞争。 如果让术道有方来判断，我们自然更偏向机会，但并不是不承认危机和泡沫，只是在危机和泡沫中间，机会更大，因为我们的目标是赚钱，讨论问题，也是为了决策，为了赚钱。 全球债务发展逻辑，是建立在政府信用、国家实力之上，没有政府信用、国家实力，想去借债都借不到。信用是货币稳定的锚，没有信用，一切玩完。所以哪个国家，信用崩塌，经济也会崩溃。 全球最大的两个经济体，不出问题，就不会有大问题。别想着将老鹰搞成落水鹰，对我们也没好处。也不会出现太大的问题，一次大的整理，就会化解很多问题。 关于AI泡沫，如果是行...

今天下午，去具身智能产业链核心卡位的某上市公司控股子公司交流。该上市公司本身在术道有方研究覆盖之内，对公司定位、业务、核心护城河相对比较熟悉，因为这都是公开的数据，比如公司的年报公告，三方研报等等。 这个大家都一样，如果不和公司核心层沟通交流，很多价值信息是不会传播出来，或者说，企业披露的信息 ，都是法规要求披露的信息，再加上信息的时效性，比如年报，总会滞后那么二三个月。等数据出来，黄花菜都凉了。 今天的沟通，获得了很多企业客观的运营信息，更精准地了解到公司的定位，方向，护城河，有些信息需要综合进行判断，当然这些数据都非企业核心敏感数据，信息时效性更强，也是对公开数据的验证、补充，并捕捉可能的机会。 很多机构，在做精细化企业调研。这种调研不是那种组个队，跑到上市公司会议室让核心管理层接待的那种，这里获得的，基本上上市公司都会主动披露，没有披露是时间没到，问不到核心有价值的内容。 机构的精细化调研，是自己独家做的，不会组队，通过自己的方式，渠道，进行数据信息的交叉验证，然后去捕捉投资机会。这种信...