苹果产品的涨价，是AI算力基建疯狂投资导致的硬件涨价，已经开始传导到消费。国内的手机厂商、电动汽车等也在承受内存等硬件涨价带来的压力。 根据需求，合理的涨价是正常的，但是像现在市场上价格暴涨，必然会造成周期性反噬。二级市场的价格暴涨，一旦结束，就会迎来暴跌。 AI算力基建，逻辑上没有问题，算力作为生产要素，未来需求空间巨大。 目前的科技巨头为了逐高护城河，疯狂地加大资本开支，会给产业链上中小企业带来业绩持续假象，甚至有些公司概念炒作，股价暴涨。 从未来趋势上看AI算力投资是确定性的，但是短期一定是投资过热，降温，在爆火到降温的过程，震荡向上。在这个过程中，无法兑现业绩的公司几乎会打回原点。会导致投资者损失惨重。 从产业链上来说，半导体设备、材料、制造，相对确定性最高，IP设计、封装收益相对稳定，PCB、光模块、存储等则周期性明显，但其长期成长逻辑不变。 在下游是AI服务器、液冷、变压器、储能等模块，变现周期要更长。 到了AI应用基本上在2027年以后了。 现在需要注意风险，尤其是概念爆炒，没有利润支...

为什么会写这个话题，一是术道在做股权平台，二是大家都买股票，不能认为自己买是股权，因为股权资产与股票，一字之差，天壤之别，三是炒股，要看股权市场投资方向，即产业投资，直接影响二级市场。 现在很多朋友坚守地产白酒，是对产业投资的脱节，不去关注科技，更是缺乏产业端的知识，甚至是对股权、股票理解的偏差。 在日常讨论中，“股票”和“股权”常常被混为一谈。很多投资者以为买股票就是持有股权，两者不过是同一件事的两种说法。然而，股权资产与股票之间，存在着一道许多投资者未曾察觉的鸿沟。理解这道鸿沟，恰恰是开启理性投资之门的钥匙。 一、概念厘清：股权是“伞”，股票是“伞下的一把” 股权与股票的核心区别，可以从一个简单的类比入手：将股权视为一个涵盖所有所有权形式的概念，而股票则是其中一种具体的、可交易的工具。 股权代表对某项资产或企业的所有权利益，更准确地说，是支付所有负债后剩余资产的索取权。它可以存在于上市公司、私营企业、房地产、特许经营、IP乃至任何公司资产的剩余索赔之...

本文是术道有方截止目前收集的信息与数据，以及自身业务与调研总结而来，仅供参考。 政府与城市：将从土地财政全面转向股权财政，城市转型速度、培育土壤决定了未来城市的经济、房价趋势。这已经是大势所趋，转型较慢的城市，或将发展失速，导致人口流入停滞、甚至流出，产业失衡，房价面临结构性巨大压力。城市间的“贫富差距”也在拉大，甚至断崖式领先。 股权财政决定了资本市场活跃，股市作为规模性退出唯一渠道，将扮演积极角色，结构性上涨并不影响指数走高，和结构化赚钱效应。 股权财政初期普通人几乎没有参与机会，但是最终的承接者。 关注股权财政发展较好、产业协同较好、资产定价较高的长三角、珠三角。 房价：冰火两重天。保障性住房规模最大的是中城中村与老破小，商品房天然具备金融属性，是投资品，有房与无房的资产差距巨大。自住刚需，首选股权财政发展较好、产业协同较好、资产定价较高的城市。其核心区域核心楼盘房价未来持续走高，长期来看，具备投资价值。 整体发达城市核心区域房价具备价值。 股市：长期震荡走高，或三、五年。背后是...

今天，大盘放量大涨，券商、保险等大幅拉升，带着大盘一路走高，守着券商保险的朋友，今天终于眉开眼笑，等来了久违的大涨。 但是这种大涨是偶然性的，政策发布时点不可预判，业绩好与估值低的行业与公司不少，没有资金关注依然不涨。所以更多的是判断为偶然性的上涨。至于能涨到哪里，其持续性如何，在于核心驱动资金，以及其预期弹性是否能和硬科技媲美，如果不能，那么反弹可能有限。 我们不能将等来的久违的大涨当成自己判断正确的能力，并放大自己的能力，这样对交易没有益处。 行情上涨，宏观层面需要制度政策环境，行业层面需要有超级预期，并且有利润支撑，资金方面有足够的热度，有源源不断的资金进入，加上外部资本市场的呼应，才能形成趋势性的行情。 券商保险这些因素并不能全部具备，所以从相对确定性上来说，术道有方选择放弃。 硬科技领域，符合制度环境、行业预期、利润支撑、关注资金上，真真假假，相当部分涨的猛的，都是小盘概念，难以在业绩上支撑，但股价却扎扎实实的在上涨，这和量化、游资与追逐暴利的散户形成合力，但最终总会有人埋单。 还有...