昨天下午的讨论会，其中一个公司是巨星科技。巨星科技是全球手工具龙头，全球排行第三，2025年前三季度实现营收111.56亿元，归母净利润21.55亿元，同比增长11.35%。公司拥有全球23个生产基地，其中海外12处，海外产能占比过半，有效对冲了关税影响。自有品牌毛利率34.66%，显著高于代工业务，品牌化转型成效显著。另外电动工具已斩获多个欧美大型商超大额订单，2026年公司在手订单规模创历史新高，机构预计全年归母净利润可达25.53-31.22亿元。 这是巨星科技的基本资料，大家有兴趣可以让大模型生成个介绍，说简单点，就是盈利能力很不错。 现在巨星科技年报还没有出来，但是2025年业绩预告还有增长，这样的企业一般不会出现太大的业绩问题。 2025年三季报里，两家社保增仓，一家社保减仓，股东户数也不多，股息率也不高。就像邻居家的大哥哥，四平八稳的老实能干的孩子，应该还是不错的，机构给出的综合价格在46-48元左右，比起现在的价格，近50%的空间。 但是这样的公司，基本不入普通股民的法眼，为什么，太慢了，为什么慢，因为业绩稳如老牛，想要爆发，难上加难，...

我们关注半导体卡脖子，其实是在补半导体全自主生产能力的短板，我们交易盈利不稳定有波动，其实是补交易系统的短板。短板越补越少，盈利的可能性越来越大。 术道有方研究团队迎来重磅团队成员，补缺乏“活力”的短板。术道有方研究的文章历来“不讨喜”，因为生涩干巴，以制度宏观为方向指引，挖掘超长低估值机会为主，关注的方向也明确，未来科技+服务。但是术道也有短板，即强势响应速度不足，这是我们要补的地方。现在，这块“板子”补上了，一年多的游说，终于加入了术道团队。 常看术道文章、音视频的朋友都知道，我们在交易端是完美的错过了光模块行情，一直看，一直等整理，就是不给你机会。这是典型的沉稳有余，魄力不足。因为在复盘过程中，无法去设合理的止损，就不符合交易系统中所建仓条件，所以看了一路主力表演。 时常检视自己的不足，改正修正提升是术道研究团队每月的日常课题。昨天我们讨论过程中，就对魄力不足进行了重点剖析，今天就开始了实际践行，临近大盘压力的位置去进行了小试建仓，方向对，合理配置，有止损...

2026-2029年，将近4年时间，低空经济、固态电池、人形机器人、算电协同、脑机接口、商业航空、6G和量子等，这些行业根据不同的进展，会有阶段性表现。了解这个进展方向，有助于我们判断、选择、跟踪，最终获得相对理想的收益。 2026年：刚刚开始的核心窗口 1、低空经济：刚刚开始，空域放开+eVTOL 适航+运营试点全面启动 核心催化：新《民用航空法》7月实施、低空空域分级管理、亿航EH216-S全球首证落地 时间线：2026试点运营、2027-2028规模化、2029年市场预期破万亿 相关公司：亿航智能、宗申动力、光威复材、中信海直、中航西飞、万丰奥威等 2、固态电池：刚刚开始，半固态上车、全固态中试 核心催化：宁德时代凝聚态、赣锋锂业固态配套eVTOL、东风/广汽350Wh/kg量产 时间线：2026半固态量产、2027–2028全固态示范、2029规模化 相关公司：宁德时代、赣锋锂业、天赐材料、先导智能、国瓷材料等 3、人形机器人：刚刚开始，整机小批量、核心零部件放量 核心催化：特斯拉Optimus、优必选、小米铁大量产，减速器/伺服/丝杠成本下探 时间线：2026小批...

算力泡沫结构性存在，硬件大量投入，但软件回报率远不及预期，部分公司回报周期推迟到2030年。但是现在的硬件企业，需要不断地讲AI故事，才能在资本市场融资续命，不然庞大的资本开支，最终会拖垮美国科技巨头。他们已经在一条船上，相互推动一起只看眼前的进行AI算力硬件投资叙事。 潮起潮落，任何行业不可能一直高速发展，站在2019年看地产，大部分都不认为现在会跌到这个位置。算力的故事还在讲，还能讲，但是也需要关注配置的变化。 一旦美国硬件投入故事讲不下去，将造成灾难性的后果。不过产业资本与金融资本该赚的钱已经赚到，并华丽退场，一地几毛，需要投资者与社会来承担。结果是必然的。 医疗服务、医药制造，目前处于历史低估值区域，安全边际较高，关键是刚需赛道，人生病要就医要住院，要吃药，这些是社会共公服务，关系到社会的稳定与人民的幸福指数。 昨天我们在直播中讲，医保控费致使低抗风险能力的医院倒闭、转型、收购，集采政策，也需要一定程度关注药厂的死活与发展。医药行业不同于其他领域，就像现在的质量不稳定的仿制药，也让消费者开始...