5月15日，工信部主持召开的第十四次制造企业座谈会，强调工业母机是现代化产业体系建设的重要支撑，充分发挥新型举国体制优势，聚焦关键核心技术和共性技术，扎扎实实搞自主创新，建强中试验平台，补齐产业链短板弱项，坚持场景牵引，在细分领域上深度挖掘，打造独具特色的产品和服务，提升产品的一致性，稳定性，可靠性。这些内容不是第一次见诸报端，但是方向是确定的。其中有一个点是要充分发挥新型举国体制优势，聚焦关键核心技术和共性技术，进行创新，验证，发展。这背后匹配的是政策资金以及税收的优惠。 坚持场景牵引，既不搞大水漫灌，批量上马。既要鼓励创新，又要适应市场。显而易见的场景就是低空经济，人形机器人，还有在电力，安全，消防，公用事业等等领域的智能化升级，会用到大量的尖端芯片，设备技术，这背后是对中国工业母机国产替代和创新的考验。 所以我们首先是要聚焦工业母机方向，对高端智能装备技术含量高，具备国产替代场景的公司进行重点的关注，尤其是对一些地方的链主企业，重点扶持企业，更要予以重视和关注。 之后关注的方向可以转向为...

高开低走的盘势可能超出很多人的预料，因为外盘表现不俗，但是客观理性分析，会谈结果只是让事态没有变得更糟糕，没有实质性的利好，两国矛盾依旧不可调和，在军事与经济力量的博弈之下，只是暂时回到正轨。国内市场的上涨，需要借助经济转型与政策和国家队带来的动力驱动，并非外部环境可以左右。 经济转型的动力来自于经济发展需求下的新技术应用，比如设备端是各类芯片、通信、大数据与算法、软件、新材料等，应用端是工业母机、低空经济、人形机器人、数字经济、万物互联、工业升级等，这些方向政府给予了大量的政策与资金扶持，是驱动相关板块长期震荡上涨的动力。 另外就是国家队大量入市，带来的增量长线资金，以及对公募基金考核办法的改变，相对偏向市场化。合力会使市场方向震荡向上。以目前国家的经济体量与转型布局，长期横向整理都不太可能。但是在经济转型过程中，面临外部多重挑战，以及资本市场制度逐步规范，想形成“疯涨”之势也是不可能的。 管理层意志、经济发展需要、经济转型支撑、资产性收入增加、债务转嫁需要，震荡向上是必然结果，...

媒体上对于中美日内瓦经贸会谈联合声明给予了比较高的评价，甚至谈到是中美经贸关系从对抗向竞合转变的里程碑，术道有方研究觉得言过其实。 本次的谈判结果是中美充分博弈的结果，一方面是中国并不惧怕美国的关税制裁，反而强硬的对等增加税，加到一定阶段直接不予理睬。对于美国来说，需要大量的中国日用品，以及稀土资源满足军工等高端制造，而且在加关税的期间，中国从其他国家进行了进口替代。自2018年贸易战以来，我国一直在寻求进口替代。 美国的政治治理是混乱的，没有体系的，通过美国霸权来收割全球。比如通过合法化泰达币，进行全球资本的收割，并转嫁国债风险，比如截止到2025年，泰达公司持有美债的规模超过1200亿美元，通过全球资金兑换泰达币购买比特币等数字加密货币，沉淀了大量的资金。 二来极大可能是和巴印战争有关。在巴印战争期间，巴基斯坦用我国出口的相对国内技术并不先进军工设备，几乎是碾压式秒杀了所谓的西方先进战机和设备，这对西方的震撼和打击是非常大的，需要重新评估中国现有的军事能力。更为一些国家想在中国周边挑起热战，敲响了警...

虽然目前的股市涨跌和基本面的经济环境相关性不大，但是股市上涨的公司和板块与当前的经济发展趋势却紧密相连。我们以前三轮牛市上涨的板块来说明当下我们应该关注的方向。如果你对前三轮牛市上涨的板块和公司比较清楚，那么看下面这一段话就够了。 在当前的经济环境之下，未来的竞争是以国家为单位，以科技为竞争的核心来开展的。当前政策鼓励科技创新，智能制造，新能源的建设和应用，所以现在的方向非常明确，就是在新能源、芯片、人工智能、通信技术、互联网技术等，结合经济活动所形成的大数据，在各种场景下的应用升级，比如在工厂那么就是工业机器人，数据管理，工业物联网，在与人相关的消费端就是人形机器人，在电力领域就是安全防护，预防减灾，在汽车领域就是自动驾驶，在新经济领域就是低空经济的发展和推动。还有就是与人相关的健康产业，老龄化，带来的巨大市场潜力。 所以说下来的主线之一就是以上这些方向，也是紧密结合当下经济发展。 下来我们来回顾一下前三轮牛市上涨的板块和内容。 1996-2001年长牛上涨顺序 这一轮长牛，处于中国股市成长、扩张路...