五粮液业绩事件，只是行业发展过程中的小小插曲，不用过度解读，对趋势不构成影响。更多的我们是要关注酒类市场未来的增长逻辑。 年龄变化是个缓慢的过程，高度白酒消耗量的下降也是个缓慢的过程，不会出现断崖式的暴跌，但是这个过程却一直在持续。 喝酒主力之一的40后，基本退出高度白酒的酒桌，50、60后是高度白酒的铁杆主力，正在断崖式离场并进入养生阶段，70、80后是高度白酒消耗的中坚力量，但规模也在持续收缩。我们用一组权威数据来说明。 来自国家统计局、中国酒业协会的数据，白酒年产量从2016年峰值1358.4万千升下滑到2025年的年354.9万千升，连续9年下滑，较峰值累计下降了74%。 高端白酒800元以上的市场份额，从2020年的26%提升至2025年的37%，茅台、五粮液明显市场认可度高。 300元到800元的次高端白酒2026年春节销售额下降了28.5%，300元以下的低端白酒市场份额从2020年35%下降到了2025年的13%，但百元以下光瓶酒销售稳定并在微微增长。 大家有没有发现这些数据里反映出来的消费结构变化：高收入人群、以及固定消费高端白酒的人群，没有变化，依然在消...

昨天的文章，我们对比了24年9月8日与2026年4月29日的高价股，明显有个预判，就是科技股占比越来越高，而且这个趋势还会继续。  美股里面市值比较高的除了科技巨头就是能源零售等，科技巨头占据了市值的半壁江山，而我们的科技股所占比例相对较低。我们的科技企业现在都处于比较小，比较早的初级阶段，已经成规模的企业，要不然没有上市，要不然就不在A股上市，比如华为、腾讯、阿里等。 现在的制度红利已经非常清晰，就在科技领域，未来的全球竞争是以科技为背景的国家竞争，而科技竞争的最前端即硬件科技的制造。 这也是为什么我们在2026年、 2027年关注半导体设备、材料、通信的重要原因之一。 今天的直播分享主题是高价股的逻辑空间、技术预判，以及头部预判，是以A股最新价排行，逐一标的进行解读，需要听回放的可以后台私信或添加工作人员微信。 目前A股的科技叙事逻辑已经发生了较大的变化，它是基于制度红利政策支持行业发展确定性，为背景企业有明确的业绩支撑，带来的资金跟随，已经区别于2025到2027年、 2014到2015年牛市最后暴涨的非理性阶段，所以...

2024年9月8日我们发过一篇文章是站在股价的角度来看A股未来应该有的样子。然后断言茅台两年必失去榜首，在这个榜单以科技与应用为王。 这张图，展现出了A股未来应该有的样子！茅台两年必将失去榜首。两年以后，我们再看此榜单，科技与应用为王。 我们来对比一下2024年9月8日与2026年4月28日从东方财富截取的两张股价排行图。 在2024年9月8日的文章里面，第1屏的37只股票里，白酒占了6只，到今天只有茅台还坚守在第2位，和两年前的预判价格700~1100元相差较大。不得不说作为白酒的一哥，资本的配置与支持程度超出行业发展预期。但是趋势不可逆。 在2024年9月8日第1批半导体7只，软件开发4只、通信三只、医疗器械6只，还有市场头部、比亚迪、石头科技、宁德时代、爱美客和片仔癀。 时过境迁到了今天，以前31名来排序，白酒只剩下茅台这根独苗，半导体飙升到了14只，算力相关的通讯和设备是11只，剩下的是电池头部，宁德时代游戏吉比特电源设备、欧陆通it服务、宏景科技等。 除了贵州茅台，全部集中在高科技制造领域。 截至今日股价超过1000的股票有三只，分别是源杰科技...

华为余总也表达快抗不住内存涨价了，很有可能终端产品也会涨价。2026年DRAM一季度合约价环比大涨20%-30%，部分紧缺品类较去年低点累计涨幅超700%；NAND闪存同步上涨15%-25%。但这不是孤立事件，一场由AI算力引爆的全产业链涨价风暴已全面拉开帷幕。内存只是起点，上游设备、材料，中游代工、封测，下游整机、云服务，正被逐一席卷，最后消费者买单。 本轮涨价的核心，是AI算力对存储产能的极大需求，一台AI服务器的内存用量是普通服务器的8-10倍，NAND闪存是3倍。2026年全球AI服务器出货量预计增长40%以上，直接消耗全球超50%的先进存储产能（HBM、DDR5）。三星、SK海力士、美光三大寡头将70%-80%产能转向毛利率高达70%的HBM和服务器DDR5，消费级DDR4、DDR3产能被腰斩。导致的结果就是DDR4 8Gb颗粒从2025年初约1.5美元涨至2026年Q1的6.5美元以上，涨幅超330%；16GB手机内存半年涨超200%；消费级SSD涨幅50%-120%，企业级更是突破200%。 涨价第一棒：上游材料与设备 硅片/晶圆：12英寸大硅片需求被HBM和先进逻辑芯...