一个板块被热点信息、利好驱动起来，短期就会透支未来若干年的收益，然后金融资本褪去，再寻找下一个热点。站在短线的角度，这是亘古不变的真理。 创新药着实秀了一把，这是术道有方研究 未深度覆盖的板块，所以错过了这一轮行情。关注术道有方的朋友知道，我们关注的是银发经济、医疗服务，目前这两个方向仍然在低位徘徊。 创新药行情，我们国家有相对的优势，比如低廉的人工成本，不断提高的科研水平与仪器设备，还有大量的人才，相对来说是有吸引力的，但是这是个漫长的过程，研究出来，那收益更是丰厚，研究失败，那也很正常。因为这上方向投入高，风险大，所以一直我们关没有深度研究。 关于盲盒，不管是情怀，还是资本推动，有人埋单就是硬道理。但是这个游戏不会一直玩下去，当最疯狂时，也是开始潮水褪去之时。潮水褪去，才知道谁在裸泳。 图片有资金不断地涌入，早进入的资金也在慢慢撤退，开始选下一个赛道。 我们简单梳理一下，目前整理时间比较久的，或是没有怎么涨的板块，方向上还没有问题的，有半导体、低空经济、人形机器人、消费电子、大金融、军工、...

108W的DUDUDU，第一反应是其已经具备了金融属性，就像茶叶、鞋子、白酒，还有现在的玩具，普通的消费品被赋予金融属性，那一定是个资本的局。 在这个局里，炒作者、黄牛都开始算收益率的时候，玩具就不是个玩具，金融工具。这些炒作者不知道最后会烂尾吗？当然知道，因为相信自己是开始的参与者，不会砸手里。就像以前的P2P，刚开始薅羊毛的人都知道会有问题，因为刚开始是撒鱼饵，所以敢去参与。 年轻人对LABUBU的精神需求是有的，买一个放着，或收藏，也没有问题，因为自己开心快乐，带给自己情绪价值。但是一旦想着它能增值，还能收藏，就变味道了。真正喜欢的人还是喜欢，不喜欢的人，看到机会，就去假装喜欢。加上资本的助力，这个局就成了，成了一个趋势：股价，玩价一个难求，拍卖，背后都是有人操作的。 以中国人的制造能力，人手一个，也就是时间的问题。真的稀缺？是人造的稀缺。 收藏品，需要有不断的人去认可他的价值才行。 炒茶叶，是因为茶叶不断有人回收，收到最后就没人收了。 炒鞋子，喜欢的人除外，鞋子放到最后，会成为什么？ 炒白酒...

6月13日，广州发布《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），明确提出全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率，成为一线城市中首个“三限”（限购、限售、限价）全面松绑的城市。 但是这个方案更多是再次强调，很多已经松绑，实质意义可能不是很大。因为中央很早就让地方放开地产市场，地方担心一旦放开，大量人员流入，城市负担不了，所以一直地方就不放，当然这是多虑了。另外也有面子的问题。 关于房地产的未来，我们从精英内参节选了一部分： 房地产是特殊的存在，一是承载着家的港湾，二是沉淀了大量的财富，三是价值由服务体现，四是金融属性，也是家庭最重要的财富，占比或超过70%，五是价格由供需预期决定。 炎黄子孙对于家的执念，让拥有一套属于自己的房屋，不管大小，是一生的追求，这是刻在我们基因里的，因为我们是农耕民族，定居、群居、家族传承与自治，延续了数万年。 制度安排下的城市化进程，房改是重要的实现手段，自1998年停止福利分房，以市场化和商品化对房地产市场进行改革，到管理层...

昨天的文章我们讲了政府化债情况，以及政策对科技与人才的大力支持，是想告诉大家，不要担心一些根本不会发生的事，比如地方债务暴雷，那是不可能的事。关于城投等其它债务，一部分会通过资本市场转嫁，一部分通过打包资产管理处置，通过时间成本消耗。比如现在借的100元，可以买十个肉夹馍，十年后，是否只能买3个或5个？现在将高息置换，通过时间成本，这些地方债务根本不算啥。 术道有方研究很少评述国际关系，但并不是不关注，关注与我们国家相关的，比如东大与西大的分歧，是永远不可能调和的，战略性脱钩可以说两国的共识，我们也没有抱幻想。这也是最新的谈判之后，我们几乎什么都没有讲的原因，看你出牌，我在回应。 再比如以色列打伊朗，这对于我们来说，影响不是很大，至少对百姓影响不大。除了做国际贸易的，国内努力的精英们，不会追逐并消耗时间在这些不赚钱的事上，但是老百姓看的津津有味，视频平台上的播放量就说明了问题。其实背后原因也很简单，用生意的方法搞政治，不听话就颠覆你的政权，让亲西方的政权来执政，大家看看地图，如果伊朗有变，那么中...