节后A股开盘的向上行情，并非单一因素驱动，而是商品价格价、产业政策红利共同作用的结果。第一是黄金价格的阶段性上涨，其本质是全球货币贬值预期带来的最直观表现，第2个战略金属铜的价格回升，传递出各国对于战略资源铜的关注，并带动有色板块走强。第3个就是算力革命与国产替代的产业浪潮，成为科技板块核心推手。这是国家在自主可控的战略引导下，算力基础设施与国产替代持续获得市场关注。 国内的经济发展政策重心一直在向科技创新倾斜，政府投资主导方向明确，聚焦人工智能，半导体产业链，高端制造业。人工智能支持大模型研发和场景落地，半导体从设备材料到芯片设计，全力突破卡脖子技术，推动国产替代，高端制造则是工业母机、量子计算等，要夯实我们的产业升级基础。 这种结构性倾斜也带来明显的问题。其一是传统制造业、消费服务业、地产等领域缺乏明确的政策支持，也没有针对性的刺激政策，导致资本与资源过度集中于科创板块。其二是科技投资对其他行业形成虹吸效应，大部分投资全部沉淀为硬件设备以及基础建设，并不能进入经济循环，所以我们看到消费品...

A股上涨，如果是基于经济总量增长，又能改善产业资产负债表，缓慢的上涨，总体来说，是利大于弊。但是A股上涨虽然可以刺激消费，增加企业直接融资，但也造成财富集中，并不利于“均贫富”。以目前中国经济体量，还有政府的管理意志，上涨是大概率事件。涨到哪里并不用我们去猜测，只要知道当下上涨是经济发展、转型，以及管理层鼓励的方向就可以了。我们要关注的是哪些方向，值得我们长期关注，才是重要的。近期，关于新疆的发展与投资较多，这给新疆板块带来投资机会，新疆是天然的资源宝库，也是通向中亚的必经之路，更是我国的大后方，扩大投资，央国企进驻，在加强经济建设的同时，还能发展经济，外来人口的引入，对于文化的融合，社会治安治理都有益的。对于新疆，更多关注的是基建、旅游、新能源、农业方向。但是这些机会可能都是短期的，因为未来收益可算。更多的还是国产替代，科技方向。中美博弈到最后，一定是美对中国人工智能发展的全方位封锁。算力芯片首当其冲。美国国美科技企业，比如英伟达、英特尔、谷歌、微软等都有通力整合合作，这背后...

以前写过关于金价的文章，回头看，还是认知与角度需要提升和修正，这篇文章一样抛砖引玉，仅供思考。盛世古董，乱世黄金，老祖宗早都总结好了。当一件物品，稀缺，大家都认可，在历史上一直处于重要历史地位，可以随时变现，交换物品，不对着朝代与政权的更迭而失效，黄金无疑是最好的代表之一。古董字画在一个圈子范围之内，依然会有价值，但是需要价值认同。站在基本商业逻辑上，金价上涨，最受益的是生产黄金和持有黄金者，生产因为涨价获得丰厚收益，较早持有黄金则可以获得涨价溢价。而不利的是消费黄金者和信用依赖者，比如结婚要买黄金，价格就会很高，金店受冲击也大，金价上涨，导致成本上涨，消费下降时生意反而受影响，而信用依赖是指国家或货币，是建立在国家信用之上，黄金则不需要信用，大家买黄金，则是对信用的冲击。这其中首当其冲，冲击最大的则是美元信用。各国央行都在增持黄金，还是对未来经济的担忧，以及对法定货币信用的焦虑，而抛售美债买黄金，则是最大的动力之一。另外持有黄金实物资产，意味着资产的增值，对应的则是货币资产的贬值，因为...

中秋的月光穿越千年，照见了从原始祭祀到全民团圆的文化变迁。这一节日的发展，始终与农耕文明的节律、国人的情感寄托紧密相连。​ 上古时期，中秋的雏形藏于对自然的敬畏之中。《礼记・月令》记载仲秋 “养衰老，行糜粥饮食”，虽未明指八月十五，却勾勒出秋令时节的礼仪框架。彼时秋分祭月是核心仪式，先民认为月亮掌管时序更迭，祭月既是感恩丰收，也是祈求天地和谐，这种对月神的崇拜，成为中秋文化的最初源头。​ 汉至唐代，中秋从祭祀向节庆过渡。晋代已有 “中秋夕微服泛江” 的赏月记载，唐代则将玩月推向风尚 —— 司空图以 “此夜若无月，一年虚过秋” 道出文人对中秋月的痴迷，玄宗时学士们于禁中撤烛赏月的雅事更传为佳话。此时月饼已初现雏形，唐僖宗曾将精制饼食赐给新科进士，只是尚未有 “月饼” 之名，搭配的 “玩月羹” 则成为当时的节令美食。​ 宋代是中秋定型的关键时期。朝廷正式定八月十五为中秋节，南宋更出台 “中秋休假一日” 的规定，使节日获得官方认可。市井间盛...