术道有方研究《人形机器人产业发展报告》今天发布，这是超精简版本，供大家参考学习。 人形机器人是集多学科于一体的高端智能装备，2026年作为量产元年，行业正从技术迭代走向规模爆发。本报告聚焦其未来发展空间、核心关注方向及产业替代效应，结合产业链格局、技术进展、场景落地及市场预测，梳理核心逻辑，为行业发展提供参考。 一、人形机器人产业链核心概述 产业链呈现“上游核心零部件+中游整机制造+下游应用落地”三级架构，五大核心模块（感知、决策、执行、动力、交互）贯穿全链，决定产品性能与商业化能力。上游核心零部件占整机成本60%—70%，是技术壁垒最高、利润最集中的环节；中游聚焦整机组装与系统集成，国内企业凭借供应链优势具备较强竞争力；下游覆盖工业、家庭、医疗等多场景，目前工业分拣、商用服务已实现小规模试点。 产业链核心特征：技术关联性强，五大模块协同作用；国产化替代加速，国内逐步打破海外垄断；政策驱动明显，全球主要国家将其纳入国家战略；商业化处于初期，2026年量产元年开启规模增长。 二、五大核心模块核心...

钕铁硼永磁材料作为现代工业的“磁王”，正迎来新能源汽车与人形机器人两大产业革命的双重驱动。2025年全球钕铁硼磁材需求量达12万吨，年均增速超15%。新能源汽车每辆驱动电机消耗3-5kg钕铁硼，而人形机器人单机用量约2-4kg，价值量超200元。这一需求结构重塑，使得中游制造企业的技术实力、产能规模和客户资源成为竞争关键。今天梳理几家在此领域具备代表性的企业。 金力永磁（300748）：2025年前三季度营收53.73亿元，净利润5.15亿元（同比+161.81%），毛利率19.49%。新能源汽车驱动磁钢市占率30.2%、变频空调磁钢市占率54.4%、风电领域市占率36.5%，三项指标均居国内第一。产能4万吨，2027年目标6万吨。 中科三环（000970）：全球第二大钕铁硼生产商，国内份额15%-20%。在特斯拉全球市场份额占比约50%，比亚迪市场份额占比约40%。2025年预计净利润8000万元至1.2亿元，同比增长566.23%至899.35%。产能3.5万吨。 宁波韵升（600366）：2025年前三季度净利润2.76亿元，同比激增299.04%。新能源车主驱电机市占率25.3%（每4辆有1辆使用其产品）。总产能2.6万吨，...

明天文章讲了沪硅产业在我们半导体产业链报告里讲到，并没有进入这一阶段的标的池，今天来深度剖析一下原因。这样关注的，或持有，就知道应该怎样把握了。 沪硅产业实际控制人是上海国盛（集团）有限公司，占股16.52%，上海国盛由上海国资委100%控股，国家集成电路产业投资基金股份有限公司为第一大股东，占总股本17.61%，加上国家集成电路产业投资基金二期持有的2.18%，总计持股将近36%。绝对的国资挑头来干这风险大、投资周期长、又必须要干的事。 我们先来看硅片，以下红色部分内容截取自半导体报告： 硅片是半导体芯片的“载体”，按尺寸分为4英寸、6英寸、8英寸、12英寸，其中12英寸硅片适配14nm及以下先进制程，是当前及未来的核心需求赛道，占硅片总市场份额的70%以上。 全球格局：集中度极高，CR5达92%，形成“日本主导、中国台湾+德国+韩国补充”的垄断格局。 核心龙头企业及市场份额（行业测算口径）： 日本信越化学（27%），全球硅片龙头，在12英寸先进制程硅片领域具备领先优势； 日本SUMCO（25%），全球第二大硅片企业，与信越...

在全球科技竞争日益激烈、区域封锁脱钩的当下，半导体产业作为现代工业的"心脏"，已成为各国战略布局的核心领域。对中国而言，半导体国产替代不仅是产业发展的必然选择，更是关乎国家科技安全和经济主权的战略必需。2025年，在政策强力驱动、市场需求爆发和技术持续突破的背景下，半导体国产替代正从"可选"变为"必选"，成为当前最具确定性的投资赛道之一。 术道有方在制作半导体产业链报告时，从上上游的半导体体材料，到中游的核心制造，再到下游应用，做了框架性的分析，由于半导体产业链太过于庞大，在筛选模块和企业时，只选择了相对重要的领域进行了分析。 报告草稿制作完之后，在完善校正的过程中，深深的感受企业发展的不容易，也是因为管理层在05年重大专项的支持下，才有了半导体全面开花的过程。 但是我们技术积累毕竟单薄，除了在下游应用，我们基本上走在世界的前列，处于第一梯队，在中游封装测试与晶圆制造，中国相对具备优势，大陆封装占比达到了45%，中国长电科技全球份额占比12%，位于第三。晶圆制造，大陆约占比9%，其中中芯国际全球份额约5.2%，算上...