我们的资本市场“新”发展阶段还不到40年，加上我国经济也是从上世纪90年代开始起飞，城市化进程叠加外需与投资拉动，使国家经济体量迅速增长，也带来了债务的逐步走高，并在这个过程中透支了未来的消费潜力，加上劳动者收入设计，形成了当下的经济局面。在这几十年里，资金抱团，主力炒作，关联交易，内幕信息层出不穷，炒小炒差炒题材炒概念，一直是市场资金活跃的驱动力之一。在两轮牛市的洗礼下，普通投资者亏损相对比例极高（数据参考清华大学论文数据）。我们的发展是跨代的，浓缩的，可以看到美国头部公司股价几乎一直在上涨，一二十年的上涨，但是我们的上市公司却没有这样的表现，主要是我们的公司不大，不强，预期收益不稳定，护城河不强，所以也没有长期上涨的动力，但是并不是没有样板，比如长江电力，从2014年涨起，已经上涨了十年，不说分红，股价上涨超过6倍了。也就是说，只要有好公司，收益稳定，愿意分红，一样是会上涨的，并长期上涨。中国经济发展到现在，靠纯炒概念与题材，无法支撑中国经济的未来，资本市场也强大不起来。所以需要有巨...

今天的调整，让很多人心情不美丽，原因是这一轮上涨只有一小部分在涨，大部分都没有怎么动，但是一整理，跟着整理，这个就非常难受了。 我们2023年底说，结构牛市来了，但是到2024年9月才被政策推动形成了一轮行情，背景逻辑也很简单，一是经济发展需要。经济发展到现在阶段，间接融资不能支撑产业发展，必须发展强大的资本市场，扩大直接融资规模，保证科技发展与经济转型，这是经济发展到一定阶段的必然。 二是经济结构问题，出口结构性问题，承载大量就业与税收的产业在下滑，也就是外需出现了结构性调整，内需大家都看到的，由于我们重产业资本轻劳动力的制度设计偏向，导致劳动收入增速不足，加上地产过度透支中产财富，个人债务高企，自疫情调整这几年来，导致很多购房的中产可支配收入下降，造成内需疲软，最终导致恶性循环——消费不足，工厂缩产，工人收入降低和部分实业，又导致消费进一步下降。产业制造一定是经济的压舱石。我们做不到像美国一样产业外移空心化。 再一个我们的投资拉动，现在也无法明显其拉动作用。主要原因是我们大量的基础建设...

渤海租赁作为中国A股唯一上市租赁公司及全球领先的飞机、集装箱租赁商，其核心发展逻辑体现在三方面：全球航空与航运周期复苏的业绩弹性；规模壁垒与全周期运营能力构筑的竞争护城河；低空经济等新兴赛道的战略卡位带来的价值重估潜力。尽管高负债、利率波动等风险仍存，但其股价对净资产的深度折价已反映部分担忧。长期来看，公司在传统租赁主业复苏与低空经济布局的双重驱动下，具备较高配置价值，适合风险承受能力较强的周期行业投资者。 一、公司 渤海租赁成立于1993年，2011年借壳上市，通过海外并购实现跨越式发展，目前已成为业务覆盖全球的综合租赁集团。控股股东是海航资本集团，目前处于重整阶段，公司经营保持独立。旗下拥有飞机租赁平台Avolon、集装箱租赁平台Seaco与Cronos等核心资产，形成“飞机+集装箱”双轮驱动格局。 飞机租赁：通过Avolon运营超800架飞机，全球排名第三，客户覆盖150家全球顶级航司； 集装箱租赁：通过GSCL管理超400万CEU，位居全球前列； 低空布局：子公司Avolon为全球首批布局eVTOL（电动垂直起降飞行...

市场普遍将移远通信视为一个物联网模组生产商，其商业模式是“采购芯片-设计模组-销售硬件”。这个视角低估了其真正的价值，移远正在通过“广度覆盖、深度集成、云端一体”的战略，将自己打造成AIoT万物互联时代的“基础设施提供商”和“生态平台型公司”。 一、技术 产品技术能力： 移远拥有业界最完整的产品线，覆盖5G/4G、LPWA（Cat 1/NB-IoT）、Wi-Fi、GNSS、AI、安卓智能模组等。这意味着客户无论有何种需求，都能在移远找到一站式解决方案。这种“产品超市”模式极大地增强了客户粘性。其技术核心在于基于不同芯片平台进行深度的二次开发与优化。这不仅是将芯片和元器件贴在一起，更需要深厚的射频技术、功耗管理、嵌入式软件和天线设计能力，以确保模组在各种恶劣环境下稳定工作。这是其高可靠性的来源。 智能解决方案： 集成GPU/NPU，赋予终端设备边缘计算能力，实现本地化的图像识别、语音处理等。这是从“连接”到“智能”的关键一步，显著提升了单模组...