国家数据局印发了数字中国建设2025年行动方案，一般称为行动方案，那一定是有对应的实施步骤和具体的时间表，我们通过官方表述，从软件、硬件和应用场景来看看哪些方向存在着机会。 软件方面主要是数据要素与软件平台，人工智能，虚拟现实，硬件方面则是算力、通信，应用场景则多了，比如智能网联汽车，智慧机器人，智慧医疗，教育，通过AR VR技术在数字文化领域的应用与传播，数据安全，数据交易和流通，东数西算，5G，千兆光网、北斗系统升级和应用，工业互联网的深化与发展，数字政务平台和智慧城市解决方案，低空经济，机器人，预防减灾等等都属于这个领域。 我们打眼一看，这些方向都是在科技发展到一定的阶段进行的需求端应用，全部还是围绕着科技创新，新增应用场景，工作生活服务的迭代升级，背后的市场规模是数万亿级别的。 不管是实业投资还是二级市场，相对方向还是比较明确的，半导体，芯片，通信，人工智能，数据服务，安全，高端智能装备，各类核心配件和新材料、新技术，寻找头部公司，有场景，有利润，有研发，能迎合政策的公司或方向，都是我们重...

最早术道有方研究给出的最简单的结论，是市场上的钱的所有者的能力，决定了市场的收益率。也就是说，美股市场的钱的持有者，有能力使美股保持良好的收益率，以保护自己的财产不受损失，可以持续的融资、吸引全球资金。而东A市场上的资金的所有者，并不具备这样的能力，比如公募、私募和普通散户。 我们换个角度，如果美股下跌50%之后，还像东A以前软弱无力，会发生什么呢？据2025年美联储数据，美国家庭财富的58%与股市挂钩，10%的富裕家庭持有93%的股票，而0.1%的顶级巨富家族持有25%的股票，并影响政策制定，50%的底层美国家庭仅持有1%的股票，而整体财富只占总量的2.5%，差距极大。 背景交代完，我们看看美股大幅下跌不涨可能带来怎样的后果： 1、将导致全球超过30万亿美元财富蒸发，并通过期权、股指传导全球，引发大量资金抛售，最终流动性枯竭，引发银行挤兑倒闭，大部分人损失惨重。最终导致全球金融危机、经济危机。 2、美股下跌导致企业市值缩水，融资艰难，而科技公司依赖直接融资，将导致初创科技企业规模性倒闭；股市大幅下跌，除融资成本上升，企业债违...

高开低走的盘势可能超出很多人的预料，因为外盘表现不俗，但是客观理性分析，会谈结果只是让事态没有变得更糟糕，没有实质性的利好，两国矛盾依旧不可调和，在军事与经济力量的博弈之下，只是暂时回到正轨。国内市场的上涨，需要借助经济转型与政策和国家队带来的动力驱动，并非外部环境可以左右。 经济转型的动力来自于经济发展需求下的新技术应用，比如设备端是各类芯片、通信、大数据与算法、软件、新材料等，应用端是工业母机、低空经济、人形机器人、数字经济、万物互联、工业升级等，这些方向政府给予了大量的政策与资金扶持，是驱动相关板块长期震荡上涨的动力。 另外就是国家队大量入市，带来的增量长线资金，以及对公募基金考核办法的改变，相对偏向市场化。合力会使市场方向震荡向上。以目前国家的经济体量与转型布局，长期横向整理都不太可能。但是在经济转型过程中，面临外部多重挑战，以及资本市场制度逐步规范，想形成“疯涨”之势也是不可能的。 管理层意志、经济发展需要、经济转型支撑、资产性收入增加、债务转嫁需要，震荡向上是必然结果，...

媒体上对于中美日内瓦经贸会谈联合声明给予了比较高的评价，甚至谈到是中美经贸关系从对抗向竞合转变的里程碑，术道有方研究觉得言过其实。 本次的谈判结果是中美充分博弈的结果，一方面是中国并不惧怕美国的关税制裁，反而强硬的对等增加税，加到一定阶段直接不予理睬。对于美国来说，需要大量的中国日用品，以及稀土资源满足军工等高端制造，而且在加关税的期间，中国从其他国家进行了进口替代。自2018年贸易战以来，我国一直在寻求进口替代。 美国的政治治理是混乱的，没有体系的，通过美国霸权来收割全球。比如通过合法化泰达币，进行全球资本的收割，并转嫁国债风险，比如截止到2025年，泰达公司持有美债的规模超过1200亿美元，通过全球资金兑换泰达币购买比特币等数字加密货币，沉淀了大量的资金。 二来极大可能是和巴印战争有关。在巴印战争期间，巴基斯坦用我国出口的相对国内技术并不先进军工设备，几乎是碾压式秒杀了所谓的西方先进战机和设备，这对西方的震撼和打击是非常大的，需要重新评估中国现有的军事能力。更为一些国家想在中国周边挑起热战，敲响了警...