光伏行业的2026，注定是个分水岭。 从2025年全球698GW、中国315GW的新增装机峰值，跌到2026年全球约650GW、中国180-240GW的规模，看似增速踩了刹车，实则是行业从规模内卷到价值竞争的硬切换。就像资本市场里那些提前布局的高阶玩家，光伏行业的真正机会，从来不在单纯的规模扩张里，而在技术迭代、产业链重构、商业模式升级的确定性里。 那些还在盯着装机量做判断的人，早已经跟不上行业的节奏了。 增速放缓的背后，是行业的自我革命。 光伏行业的增速回落，从来不是偶然，而是多重因素叠加的必然结果，本质上是行业在挤掉泡沫，回归理性。 组件价格较2020年高点暴跌超60%，全产业链面临60%-90%的产能过剩压力，晶硅电池效率逼近29.4%的理论极限，再加上欧美贸易壁垒层层收紧、印度等新兴市场政策反复，过去靠扩产能、拼价格的玩法，彻底走到了头。 但这绝不是光伏行业的衰退，而是反内卷的窗口期。2026年中国太阳能发电装机规模将首次超过煤电，风电+光伏装机占比达总装机的一半，这一结构性变化足以说明，光伏的底层需求从未消失，只是市场开始淘汰那些没有...

本文重点解读私信疑问，即推演过程。 首先，指数的波动，是各种信息决策后博弈的结果，重大突发信息，产生巨大影响，对原有趋势形成扰动，但最终会修复到原有趋势之上，除非经济环境、基本面，或制度环境产生结构性变化。 美以伊冲突就属于这种扰动。 技术推演部分不在赘述，核心一点即一轮趋势多空力量进入平衡，形成震荡，震荡结构周期受上涨时间影响，震幅受上涨幅度影响，出现的最大振幅，以及价格与成交在时间维度上的力量分布，判断多空强弱，综合根据时间推算，在9月左右或以后了。 至于这二三季度的结构，可以依据分层，3800不一定是本轮整理的最低，如果从结构分层，震荡的底点，可能在反弹之后，触及3700点左右，然后反弹，修复并收敛，形成上升三角的可能性较大。具体可以参考前面文章图片。 至于为什么不看行情掉头，首先是因为趋势性行情没有发生结构性变化，依然是科技主导，并推动科技落地，比如自动驾驶、具身智能、人形机器人、低空经济、未来通信与电力、算力、AI系统、智能制造等等。 其次是国有资产的保值与增值逻辑，以及优质资产与垃圾资产的打...

美以伊战争以来，市场风云突变，资本市场被扰动得如惊弓之鸟，但是有“K线之神”的特朗普，继续精准走位，发帖前15分钟买入股指做空原油，又赚的盆满钵满。这是资本市场的缩影，权力与资本永远只赚无风险的确定性收益，就像早前文章里讲的，某机器人公司借壳上市，或早前一年就开始布局，从高换手时开始陆续出货，第一轮上涨就走的干干净净。一年布局，然后喝茶聊人生，享受极致生活，消息出来，暴涨，卖出，十多亿进账，这才叫无风险收益。和特朗普画K线有异曲同工之妙。这样的例子不断地在上演，只是越来越隐秘，但一切都在合理之中。 这是高阶的玩家，他们是QG，属于社会金字塔的顶端。 现在的量化，算是草根拼出来的逆袭之路。通过人工智能算法，速度优势，对人性的算计，加上资金优势，打的主观交易满地找牙。看看他们的资金规模与收益率，A股就是提款机。 市场上有极少数散户确实做的不错，但是凤毛麟角，真的是万里挑一，甚至十万里挑一。媒体在不断的通过实盘大赛，故事，扩大这样的示范效应。期货市场上10万做到1亿甚至更多，是有这种赌出来的...

黄河旋风，老牌金刚石龙头，2026年2月黄河旋风通过合资设立乾元芯钻、风优创两家公司，落地国内首条8英寸金刚石热沉片生产线，正式切入AI芯片高端散热赛道，标志着这家老牌超硬材料企业，从持续巨亏的困境中，向高景气AI散热领域战略转型，在AI算力爆发的当下，估值逻辑发生质的变化。 黄河旋风2025年的财报数据，全年净亏损8.5亿元，过去三年累计亏损超26亿，妥妥的巨亏龙头；截至2025年三季度末，负债合计67.36亿元，资产负债率高达86.73%，短期借款就有28.8亿元，流动负债占比95.29%，现金流极度紧张，经营活动现金流净额为-1.34亿元，流动比率仅0.39，随时面临资金链承压的风险。2025年约有7成概率，黄河旋风会带上ST的帽子。 更让人担忧的是，公司前三季度销售毛利率仅4.61%，远低于行业平均的18%，传统超硬材料业务产能过剩、价格承压，培育钻石业务又受CVD技术冲击，景气度持续下滑，这一系列数据的背后，是公司传统主业已经基本失去造血能力。 在这样的绝境下，黄河旋风选择了一条充满想象空间的转型之路，金刚石微粉散热技术赛道。 黄河旋风通过双...