今天，大盘放量大涨，券商、保险等大幅拉升，带着大盘一路走高，守着券商保险的朋友，今天终于眉开眼笑，等来了久违的大涨。 但是这种大涨是偶然性的，政策发布时点不可预判，业绩好与估值低的行业与公司不少，没有资金关注依然不涨。所以更多的是判断为偶然性的上涨。至于能涨到哪里，其持续性如何，在于核心驱动资金，以及其预期弹性是否能和硬科技媲美，如果不能，那么反弹可能有限。 我们不能将等来的久违的大涨当成自己判断正确的能力，并放大自己的能力，这样对交易没有益处。 行情上涨，宏观层面需要制度政策环境，行业层面需要有超级预期，并且有利润支撑，资金方面有足够的热度，有源源不断的资金进入，加上外部资本市场的呼应，才能形成趋势性的行情。 券商保险这些因素并不能全部具备，所以从相对确定性上来说，术道有方选择放弃。 硬科技领域，符合制度环境、行业预期、利润支撑、关注资金上，真真假假，相当部分涨的猛的，都是小盘概念，难以在业绩上支撑，但股价却扎扎实实的在上涨，这和量化、游资与追逐暴利的散户形成合力，但最终总会有人埋单。 还有...

管理层定调，未来的制度红利有两条线，一是科技自主，二是文化自信。 科技自主，是解决国家硬实力底线，解决被"卡脖子"问题，掌握发展主动权，而且要领导科技发展。硬科技现在已经如火如荼，趋势明确，主要聚焦AI算力产业链与硬件、材料，预期确定，行业增速可观。 文化自信，是解决国家软实力根基，精神上不依附、认同上不迷失。弘扬传统文化，抵御外来文化入侵。 文化自信，弘扬传播始祖精神与传统文化，以文旅重塑全民根脉认同，对冲碎片化时代的精神涣散，对内凝聚人心，对外彰显中华文明的独特韧性，是国家赋予的时代窗口。 一边是科技强大，一边是中华传统文化兴盛，这是国家长期战略布局与制度设计。这背后酝酿着巨大财富机会。 这就像改革开放制度设计、城市化制度设计、金融强国制度设计一样，科技自主制度设计已经小二十年了，使我们在航空航天、高铁、半导体、尖端设备等诸多领域取得丰厚成果。 只是有城市化制度设计之下，债务发展模式使的社会财富总量快速攀升，科技成果并不突出而已。现在增速换挡，城市化进程进入成熟期，经济疲弱时，科技成果则显现...

新能源车，术道关注有两家企业，一家比亚迪，一家赛力斯。比亚迪是因为行业老大，有规模效应。赛力斯是因为华为加持。 新能源车过剩，消费不足，市场压力极大，价格卷的没有了边际，而且还有个潜在的“隐患”，新能源车的养路费问题，必然会加在电费，或者某些费用里，增加用车成本。加上电动车科技越来越复杂，保险、维修费用也在大幅增加，对于消费者来说，也会成为考虑的因素。 在这样的背景之下，比亚迪的关注价值，在于其股息率可以达到7%以上，因为存在纠偏。 今天要说的是赛力斯，因为我们加入关注，是因为华为，华为是国货的灵魂，技术的脊梁，尽管被黑子们黑，但华为的品牌影响力越来越大。 华为已经成了好产品、有面子的代名词。 赛力斯的车好卖，不是因为赛力斯车造的好，是因为车的灵魂是华为，而且在华为店里卖。如果没了华为，赛力斯可能分分钟玩完。 作为企业，有自己的打算没问题，所以就有了赛豆。智能座舱用的是字节跳动火山引擎的豆包大模型，智能驾驶是元戎启行方案，电池是宁德时代方案，首款量产车AIVA ME7，定位10-20万主流市场...

强势恒强，资金推动，板块普涨，对于短线追逐者没有问题。但也要注意风险，有些是跟着热点起飞，业绩兑现需要时间，甚至纯属资金炒作，拉的越高，跌的越狠，需要注意风险。 好公司关注以下几点： 刚需：公司必须存在，如果没有这些企业，产品将制造不出来。国内竞争者极少，技术壁垒高，进入难。 国产替代：被国外垄断，国产化率较低。国产替代是必然，只是时间早晚，我们的企业一旦技术赶超上来，必然国产化替代。比如光刻机，AI芯片。 技术壁垒：只有你能做，其他人做不出来，或者护城河很宽。 在手订单、合同负债：在手订单排期，以及合同负债，就是预收账款。预售越多，话语权越强。 毛利率净利率：毛利率、净利率持续较高，保持增速。处于边际利润增长阶段。 营收增长率：保持较高增速。 这里还要注意有些产品是周期性的，比如存储，PCB，光模块等。只要头部企业资本开支增长，订单持续增长，就可以关注。需要注意获利盘问题，盛极而衰，现在背后可是量化与短线资金占主导，跌起来也狠。 术道三年班本月底永久停止，后期只有报告，加入联系微信：35550268 &m...