术道有方研究以研究制度、政策宏观为导向，依据社会发展阶段与经济环境，行业周期来确定关注的方向与公司，下来的系列文章，我们将从行业发展逻辑方向（以术道有方研究覆盖为主），来梳理未来的机会，有些是中短期，有些是超长期。今天的文章先只结果汇总，后续我们将单行业详细阐述，并在后续文章、俱乐部、线下聚会分享更深层次的观点与公司。传统行业部分：工业制造：通用设备制造、农机制造、非金属矿物制品制造、冶炼加工、汽车制造、饮料制造、农副产品制造加工、食品制造、造纸等。通用设备制造：主要关注高端数控机床的国产替代，将迎来行情周期。关注阶段1年左右。农机制造：农机小型化，智能化是趋势，具备一定发展潜力，但是行业竞争激烈。非金属矿物制品制造：水泥、陶瓷等过剩，不适合一般资金关注。玻璃制造看股息率，市场可算，区别对待。不大适合一般资金关注。冶炼加工：钢铁过剩，有色周期性关注。汽车制造：关注汽车头部，以及在自动驾驶、出租运营中的布局。关于自动驾驶相关的行业，比如电机、电控、安全芯片、算法、IGBT等，在半导体分类里说...
术道有方研究以研究制度、政策宏观为导向，依据社会发展阶段与经济环境，行业周期来确定关注的方向与公司，下来的系列文章，我们将从行业发展逻辑方向（以术道有方研究覆盖为主），来梳理未来的机会，有些是中短期，有些是超长期。今天的文章先只结果汇总，后续我们将单行业详细阐述，并在后续文章、俱乐部、线下聚会分享更深层次的观点与公司。传统行业部分：地产：地产行业我们主要讲四个方向，工业、商业、住宅和农村宅基地方。工业：因为工作关系，我们接触了大量的开发园区和企业，所以有一定发言权。工业地产处于严重过剩，过剩的区域主要为过度开发扩张的城市周边区域，以及配套极不完善的工业厂房与办公用房，需要很长时间进行消化。商业：目前中国商业空置率相对较高，非核心区域与一线城市投资商盘需要谨慎。核心区域商盘未来一到两年，可能迎来抄底机会。住宅：大部分地方住宅过剩，需要不振。估值洼地可能还没有到。国有收储改安居、廉租，对房价并不能起到提振作用。而且房价是综合影响的，打出估值洼地对地产反弹带动消费有好处。还需要熬。宅基地：资产...
昨天我们总结了其它国家长牛的时间和大概情况，要形成长牛，需要政策持续支持（比如量化宽松、政策引导）、产业景气度明确（科技革命、经济发展阶段刚需）、资金形成共识（大部分资金方向一致）。以此为鉴，结合我国制度、经济、政策现状，目前具备长牛的基本要件： 政策持续支持（持续货币宽松、国家充当借债人，金融强国，强金融市场等） 产业景气度明确（科技革命与竞争需要、国产替代经济发展阶段刚需、成本风险转嫁与社会共担和直接融资、金融资本过剩） 资金形成共识（国家队持续入场，估值较低，从炒概念题材基本转向炒业绩与预期） 基于以上，我们A股存在长牛的基因与基础。其实站在月线看上证，我们这30多年，也是上涨的，只是涨的不多，中间整理周期过长。但是接下来，可能是这30多年的酝酿，带来3、5年的长期上涨，涨幅可能非常惊人。 在这样的背景之下，对于非专业投资者，甩手掌柜型的，长投指数增强基金，是个不错的选择。否则三五年之后，会和五道口金融学院以交易所数据写的2014-2015年牛市论文一样，中小投资者几乎全亏。 如果不想买指数基金，觉得收...
