资本的流向历来是市场趋势的先行指标。当全球部分对冲基金开始减持黄金ETF，COMEX黄金非商业净多头持仓连续三月下降，这不仅是对美联储加息预期的反应，更预示着传统避险资产的不确定性正在累积。与此同时，AI领域的资本动向更具警示意义：2025年全球AI初创企业融资额环比下降27%，英伟达GPU的渠道库存周转天数从30天升至45天，这种资本对AI泡沫的警惕，直接指向硬件投资链条的潜在风险，对于高度依赖算力硬件进口的A股相关企业而言，一旦全球AI投资出现收缩，上游芯片采购、中游设备制造、下游应用落地的全链条都可能遭遇冲击。 市场波动中更显企业韧性的差异。美国七大科技巨头之所以能穿越多轮周期，核心在于构建了多元化的业务护城河。苹果以iPhone为基石，衍生出服务生态、AR/VR硬件等多条增长曲线；微软凭借Windows系统流量入口，延伸至Azure云服务（全球市占率24%）、AI工具Copilot等企业级服务；即便是以GPU见长的英伟达，也通过CUDA生态渗透至数据中心、自动驾驶等领域。反观A股科技企业，多数仍停留在单一赛道深耕：半...

观点：AI手机，在“工具”与“全方位私人助理”之间的选择，需要极长的时间。冷静看待AI手机。 中兴通讯与字节豆包AI联合打造的产品，首款豆包AI手机刷屏媒体头条，也给中兴通讯来了个涨停板。 现在的手机，是我们的工具。我们通过手机拨打电话、工作、沟通、出行买票付费，刷视频娱乐等等，我们想要什么，点击对应的APP，就可以满足我们的日常需求，随着手机助手越来越强大，可以协助我们处理很多工作，基本上是满足需求的。在这个背景之下，现在的手机，是我们的工具，我们掌控手机，不想用哪个APP，我们可以关闭、甚至卸载。核心人的是掌控欲，以及对隐私的保护。 以目前豆包AI手机，相对来说，它是想从工具，变成人的“全方位私人助理”。既然是全方位的私人助力，那么它就要收集你的所有爱好、数据、资产信息、出行轨迹、工作信息，收入信息，然后针对性给你规划出适合的出行线路，适合的衣服风格，匹配收入的消费场景与价格，教你怎样更好的学习、引导你更好的工作赚更多的钱，适合你的喜好，将你的精神生活安排的...

建升精选第5期：20251201   一、公司概况 光莆股份成立于1994年，2017年在创业板上市，经过三十余年发展，公司已从单一的LED封装业务，拓展为“半导体光电+大健康+柔性电子（FPC）”三大业务协同发展的科技型企业。 公司构建了“芯片研发-器件封装-终端应用”的垂直产业链布局，核心产品覆盖LED封装器件、UV LED应用产品、大健康智能设备（消毒杀菌、医美仪器）、柔性印制电路板（FPC）四大类，广泛服务于消费电子、新能源汽车、医疗健康、智能家居等领域。截至2025年，公司累计获得授权专利400余项，其中国家发明专利86项，研发中心被认定为“国家级企业技术中心”，全球客户超2000家，覆盖50多个国家和地区。 核心定位：国内UV LED应用领域领军者、消费电子FPC核心供应商、大健康智能设备创新企业。 二、核心业务板块 2025年上半年，公司形成“半导体光电稳基、大健康提速、FPC补位”的业务格局，其中半导体光电与大健康业务合计营收占比达78%，成为核心增长引擎；FPC业务受益于新能源...

“创世使命”是特朗普政府AI战略上的未来的话语权之争，于2025年11月24日由特朗普总统签署行政命令正式启动。这项被白宫称为自阿波罗计划以来联邦科学资源最大规模集结的国家工程，旨在通过AI彻底重构美国科研范式，将传统需要数年的研究周期缩短至数天甚至数小时。被称为当代“曼哈顿计划”。 其中在先进制造与半导体中，第一条是半导体全产业链国产化（2nm及以下工艺自主可控），可以想到的是，我国的半导体全产业链国产化，必然中长期值得关注。 2005年的“01专项”与“02专项”，奠定了我国科技底座，以及半导体产业链的发展与完善，现在我们国家在半导体领域，整体是全而不强，在先进制程上受制于西方，但是也并不是没有替代，在华为的帮扶之下，国内很多企业都成长了起来，MATE 80系列手机的发布9030芯片的面世，意味着我们在半导体领域的突破。 但是我们离国际先进制程还有距离，距离还很大，我们需要全产业链的自主可控，全方位突破，才能在未来的AI竞争中立于有利地位。 这样的公司我们可以梳理出一堆来，...