投资，尤其是捕捉一些大的趋势性机会，政策性机会，需要有足够高的认知，看待问题的格局要切近事实才行。今天我们用自己的反思来供大家借鉴和参考。最后做个总结。 第一件事是我们关注了半导体，人工智能应用的人形机器人、低空经济，但是却忽略了大模型背后的硬件，一个是寒武纪，当时按传统的估值我们认为没有那么高，另外就是光模块，是完美的错过，因为评估产能释放会有时间，但是却忽视了当前的市场节奏，一方面需要有热点带动，一方面指数也有修复需求，在全市场中，半导体、人工智能是唯一能打的方向，趋势强势恒强，中间等回调都等不来，一直看着行情阶段性走完。 第二件事是福建板块，最近比较火热。其中有一家公司平潭发展，第一次入池是去年9月之前，筛选2元低价股入池，区位优秀，但质地一般，只能是有一些其它的题材来提供想象空间。第二次映入眼帘不是选出来的，是一次和行业内几位短线朋友交流时他们关注的，当时的K线结构是一种收敛口，高位横盘，朋友们各种分析，也分析了福建板块的区位优势，以及其独特的区位优势。当时因为关注有其它方向，并没有...

商业航天路还很远，狂热的投资有点像算力基建投资，但是要变现还是需要时间的。 2025年，中国商业航天市场规模已突破2.8万亿元，预计2030年将达8万亿元；全球商业航天产业规模预计突破7000亿美元。这些数字看似令人振奋，但背后是投入大、变现长的行业现实。 商业航天的投入大、变现长是行业铁律。正如行业共识，从技术研发到商业变现往往需要5-10年时间。其中火箭研发需要5-8年周期，卫星星座建设需百亿级资金，从发射到组网需要时间，技术突破也需要时间，比如液氧甲烷发动机已迭代20版，每次改进都需要重新设计、制造、测试，2025年前三季度数据显示，商业航天板块内公司业绩呈现"冰火两重天"的分化： 航天发展：营收增长42.59%，但净利润亏损4.89亿元 航天环宇：营收增长10.44%，净利润微增0.56% 超过半数公司：前三季度归母净利润为亏损或同比下滑 这正是投入大、变现长的直接体现，盈利还很远。 但是我们在挖掘的时候，发现了一家公司，值得大家研究与关注，他就是星图测控。 星图测控是国内唯一专注航天测控管理与航天数字仿真的上市公司，被誉为商业航天的&ldq...

这四条信息放一起，是因为从市场涨跌影响上，存在一定的关系。 周五券商、保险异动，来自于证监察会主席发言，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，加快打造一流投资银行和投资机构，更好助推资本市场高质量发展。 金融监管总局近日发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，意味着保险公司投资这些资产所需消耗的资本降低，将释放保险资金对大蓝筹、科创板等配置空间，同时也鼓励保险资金进行长期价值投资。 《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》下发。该《指引》旨在进一步规范基金管理公司绩效考核与薪酬管理行为，健全长效激励约束机制，推动基金行业实现稳健经营和可持续发展，业绩不达标可能降薪超30%。 还有一则信息，也有必要一起说一下，日本央行最可能在2025年12月18-19日的货币政策会议上宣布加息，将基准利率从0.5%上调至0.75%，加息概率超过80%。 若推迟，则2026年1月会议加息概率将超过90%。 简析如下： 券商投行保险等机构，是我国金融资本市场重要组成部分，规模越来越大，四五年前我们说券商要开始合并，大的做大，小的做特色，但是之...

以下内容来自于术道有方结构技术系统，只作为教学分析，仅供参考。 结构系统是分析成交量与价格在时间维度上的分布状态，判断的是力量强弱与博弈的结果。11月的第三周的大关键阴线，已经奠定了下来4-5个月的结构是横向震荡结构，支撑在3650。（[url=https://mp.weixin.qq.com/mp/wappoc_appmsgcaptcha?poc_token=HEP6Mmmj6-brWBwLAOkCN_Kfayupce_Vu2pmRxTm&target_url=https%3A%2F%2Fmp.weixin.qq.com%2Fs%3F__biz%3DMzI5ODQ1Mjc2Mg%3D%3D%26mid%3D2247519223%26idx%3D1%26sn%3D040ba07d285e9720e8796a27974be7b1%26scene%3D21#wechat_redirect]参考10月收官，11、12月推图[/url]） 所以今天盘中的金融异动，不宜有太多的期待，震荡结构，涨跌一半一半，是在胶着寻找平衡的过程。 现在市场上，AI泡沫炒的沸沸扬扬，将析出资金，进入漫长的整理过程。但是半导体硬件有不少在蓄势，还有就是煤炭、钢铁、工程机械、有色等慢慢支撑行情，还有就是具备较好现金流的方向，也是可以重点关注。 春节后，整理结构可能进入后期，随着年报...