中国机器人产业依托“技术研发—核心部件—整机制造—场景应用”的全链条布局，在北京亦庄、上海浦东、深圳、东莞松山湖、杭州未来科技城和武汉光谷六大基地形成了各具特色的产业集群。以下我们简单梳理，以及重点参与公司概况。 一、北京亦庄（京津冀核心区） 亦庄作为国家地方共建具身智能机器人创新中心所在地，构建了“1+6”产业体系，即核心零部件加六大应用领域协同发展。2025年，北京人形机器人创新中心研发的“天工”人形机器人实现两项全球突破：在全球首场人形机器人半程马拉松中以2小时40分42秒夺冠，并在世界人形机器人运动会上以21.5秒完成百米自主奔跑，成为全球首个无需遥控的“机器人飞人”。亦庄计划于2026年形成万台级量产能力，释放超50亿元应用场景需求，并设立1亿元“数据券”专项支持真实场景数据采集。 重点企业 优必选：全球人形机器人领军企业，2025年推出全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”，订单规模已达百台，预计全年交付超300台。其工业版Walker S系列...

我们的资本市场“新”发展阶段还不到40年，加上我国经济也是从上世纪90年代开始起飞，城市化进程叠加外需与投资拉动，使国家经济体量迅速增长，也带来了债务的逐步走高，并在这个过程中透支了未来的消费潜力，加上劳动者收入设计，形成了当下的经济局面。在这几十年里，资金抱团，主力炒作，关联交易，内幕信息层出不穷，炒小炒差炒题材炒概念，一直是市场资金活跃的驱动力之一。在两轮牛市的洗礼下，普通投资者亏损相对比例极高（数据参考清华大学论文数据）。我们的发展是跨代的，浓缩的，可以看到美国头部公司股价几乎一直在上涨，一二十年的上涨，但是我们的上市公司却没有这样的表现，主要是我们的公司不大，不强，预期收益不稳定，护城河不强，所以也没有长期上涨的动力，但是并不是没有样板，比如长江电力，从2014年涨起，已经上涨了十年，不说分红，股价上涨超过6倍了。也就是说，只要有好公司，收益稳定，愿意分红，一样是会上涨的，并长期上涨。中国经济发展到现在，靠纯炒概念与题材，无法支撑中国经济的未来，资本市场也强大不起来。所以需要有巨...

今天的调整，让很多人心情不美丽，原因是这一轮上涨只有一小部分在涨，大部分都没有怎么动，但是一整理，跟着整理，这个就非常难受了。 我们2023年底说，结构牛市来了，但是到2024年9月才被政策推动形成了一轮行情，背景逻辑也很简单，一是经济发展需要。经济发展到现在阶段，间接融资不能支撑产业发展，必须发展强大的资本市场，扩大直接融资规模，保证科技发展与经济转型，这是经济发展到一定阶段的必然。 二是经济结构问题，出口结构性问题，承载大量就业与税收的产业在下滑，也就是外需出现了结构性调整，内需大家都看到的，由于我们重产业资本轻劳动力的制度设计偏向，导致劳动收入增速不足，加上地产过度透支中产财富，个人债务高企，自疫情调整这几年来，导致很多购房的中产可支配收入下降，造成内需疲软，最终导致恶性循环——消费不足，工厂缩产，工人收入降低和部分实业，又导致消费进一步下降。产业制造一定是经济的压舱石。我们做不到像美国一样产业外移空心化。 再一个我们的投资拉动，现在也无法明显其拉动作用。主要原因是我们大量的基础建设...

渤海租赁作为中国A股唯一上市租赁公司及全球领先的飞机、集装箱租赁商，其核心发展逻辑体现在三方面：全球航空与航运周期复苏的业绩弹性；规模壁垒与全周期运营能力构筑的竞争护城河；低空经济等新兴赛道的战略卡位带来的价值重估潜力。尽管高负债、利率波动等风险仍存，但其股价对净资产的深度折价已反映部分担忧。长期来看，公司在传统租赁主业复苏与低空经济布局的双重驱动下，具备较高配置价值，适合风险承受能力较强的周期行业投资者。 一、公司 渤海租赁成立于1993年，2011年借壳上市，通过海外并购实现跨越式发展，目前已成为业务覆盖全球的综合租赁集团。控股股东是海航资本集团，目前处于重整阶段，公司经营保持独立。旗下拥有飞机租赁平台Avolon、集装箱租赁平台Seaco与Cronos等核心资产，形成“飞机+集装箱”双轮驱动格局。 飞机租赁：通过Avolon运营超800架飞机，全球排名第三，客户覆盖150家全球顶级航司； 集装箱租赁：通过GSCL管理超400万CEU，位居全球前列； 低空布局：子公司Avolon为全球首批布局eVTOL（电动垂直起降飞行...