闻泰科技业绩“大变脸”给所有投资者上了一课，企业在政府面前，抗风险能力极弱。华为受美政府打压，用了8年时间，才又逐步向巅峰攀登。可以预见，用不了三五年，华为体量会非常大。 逆全球化背景之下，地缘紧张，对产业的影响极大。不过中国科技制造在全球产业链上的位置越来越重要，已经融入全球科技链条，但是也不得不防再出现闻泰科技这样类似的事件。 华为、闻泰科技等事件背后还是以国家为单位的科技竞争格局。国家是否强大，科技是否自主，决定了未来在国家竞争中独树一帜。 这就是最近我们说的，A股的叙事逻辑主线之一，就是科技。 A股“趴窝”多年，成为很多国人打趣诟病的点，但是现在环境变了，2023年底，我们开始判断A股走牛，是因为9年一个起点，但是2024年以来，国家制度政策环境资金偏暖，经济发展向高附加值的科技行业倾斜，国家竞争以科技、金融、能源、军工、粮食安全等为主要竞争对象的大格局大环境。因此，才会慢牛。 慢牛，就需要主线。当下经济发展，需要半导体、需要算力，通信，新能源，还有未来的方向，比如商业航天，...

昨天的文章，我们对比了24年9月8日与2026年4月29日的高价股，明显有个预判，就是科技股占比越来越高，而且这个趋势还会继续。  美股里面市值比较高的除了科技巨头就是能源零售等，科技巨头占据了市值的半壁江山，而我们的科技股所占比例相对较低。我们的科技企业现在都处于比较小，比较早的初级阶段，已经成规模的企业，要不然没有上市，要不然就不在A股上市，比如华为、腾讯、阿里等。 现在的制度红利已经非常清晰，就在科技领域，未来的全球竞争是以科技为背景的国家竞争，而科技竞争的最前端即硬件科技的制造。 这也是为什么我们在2026年、 2027年关注半导体设备、材料、通信的重要原因之一。 今天的直播分享主题是高价股的逻辑空间、技术预判，以及头部预判，是以A股最新价排行，逐一标的进行解读，需要听回放的可以后台私信或添加工作人员微信。 目前A股的科技叙事逻辑已经发生了较大的变化，它是基于制度红利政策支持行业发展确定性，为背景企业有明确的业绩支撑，带来的资金跟随，已经区别于2025到2027年、 2014到2015年牛市最后暴涨的非理性阶段，所以...

关注术道有方的朋友应该知道我们在去年写过一篇文章说A股股价排行榜上在两三年之内应该被科技股霸占，酒水饮料会跌下神坛，目前除了茅台的特殊地位，股价还高高在上，其他的白酒基本上已经不见了踪影。但是从长期来看，依然不看好茅台，这可能和我不喝酒也有关系。 去年到今年，光模块的行情受美科技巨头确定性的订单形成了大涨，昨天的文章讲到英特尔大涨，是因为服务器CPU与GPU的比例从原来的1:8慢慢发展到1:2。 现在市场的热点基本上全部都在硬件端，大模型，AI系统目前盈利模式并不确定，确切的说，还在探索过程之中。AI系统的应用更多的是替代劳动力，提高工作效率，控本增效所压缩出来的利润。对于整体的社会财富分配和发展并不太有利，政府一定会有强硬的政策干预，比如通过高额收税控制劳动力聘用的最低比例，来进行均衡。不确定的阶段，资本也不会盲目的介入。 但是硬件的投入却是确定性的。 就如今天直播中讲的，半导体产业链，未来的增速是确定的，资本开支已经锁定了半导体设备和材料企业的利润与增速。加上小日子频繁的挑衅扩军，导致中日关系...

英特尔单日暴涨24%，市值一夜狂增超千亿美元，创下近40年最大单日涨幅。在这背后，除了AI算力带来的预期，更是CPU估值重与空头踩踏带来的大涨。 CPU正在重新确立AI计算核心基础层的地位。大模型训练由GPU主导，推理/智能体部署则需要CPU做调度、内存管理、协同、多任务，数据中心 CPU:GPU配比从开始的1:8直逼1:2，用量增加4倍，带来的INTER至强（Xeon）服务器CPU需求远超供应，缺口数十亿美元，订单排到2027年。 在这背后，直接是英特尔炸裂的一季报，营收136亿美元，同比增加7.2%，每股收益更是超过市场预期29倍，达到0.29美元。 A股传导，关注以下四大主线，国产替代黄金窗口： 1. 国产CPU 海光信息：X86 架构，直接对标至强处理器。 龙芯中科：自主LoongArch架构。 中国长城：飞腾CPU+整机一体化。 2. 服务器整机 浪潮信息：AI服务器龙头，90%采用英特尔至强处理器，缺货会加速切换国产CPU。 工业富联：全球AI服务器代工龙头，英特尔和英伟达双供应链支撑。 中科曙光：HPC+AI深度绑定，国产算力底座。 3. 核心...