在人工智能技术高速发展的2025年，从基础设施建设到应用场景落地，正在成为驱动中国经济转型和发展的核心投资主线。这一发展脉络清晰可见：算力芯片设计制造、服务器部署、大模型开发、人形机器人、低空经济、自动驾驶、数字内容等应用场景正在形成完整的产业生态。

2025年，在算力基建的背景下，算力，芯片，光模块印制电路板都带来了显著上涨，接下来，我们判断在芯片制造、半导体核心材料、人工智能算法模型、人形机器人整机、低空经济整机、精神主权等方向，将会逐步迎来长期机会。

公司筛选原则

入选公司按不可替代、行业领先、精神主权潜力分类，还有一些在战略上处于重要地位，但暂时没有入选本池。比如服务器龙头浪潮信息，因为其代工为主，利润不高，但仍有关注价值；还有沪硅产业，是半导体硅片国家队，稀缺性来自材料自主保障能力，龙芯中科，技术不够先进，但是战略地位正常重要，但是还有很长的路要走。还有一些公司，比如中科曙光，海光信息，估值相对较高，并不适合，也没有入选。还有一些优秀的公司，比如光刻胶核心材料商彤程新材，封装技术领军者晶方科技，都是具备成长空间。还有一些公司，也非常优秀，比如科大讯飞，作为人工智能“国家队”，其稀缺性源于在智能语音和认知大模型领域的深厚积累，但是二级市场结构空间目前观测相对有限，故也没有入选。

大家可以按不可替代、行业领先、精神主权方向去选择，背景是国产替代，国家制造安全。

本报告今日发布，共9家公司，简化报告2999元。需要联系微信：lai8juju