今天术道有方公开分享里面对国内、国际市场环境、 AI泡沫行业等，都做了相关的分析。是昨天聊天记录的详细解读版。将一个小时的视频简单提炼要点如下。

国际环境。中东、俄乌冲突继续，逆全球化越走越远，尤其是美伊冲突加剧，将导致全球能源问题，从而影响整体经济。比如今天欧洲被迫加息，对经济雪上加霜。厄尔尼诺现象可能导致粮食农产品的价格波动。需要注意风险。

国内环境。经济持续疲软，由于中产数量下降，导致消费不济，政策继续向硬科技发力。需要有底线思维，一年不如一年，好好工作，做好资产管理，尤其是现金流。

市场环境。半导体等硬科技继续虹吸资金，其他行业主要是因为没有预期，现在已经不是2000年到2020年整体经济总量膨胀、流动性充裕的时代，不会有2005~2007，2014~2015的轮动疯牛。现在的资金非常理性，只做预期有订单、有利润、有政策扶持的行业和公司。需要及时调整观念，调整思路，跟着市场政策、资金走。传统的刚需行业不是没有机会，只是暂时性，没有机会，不要浪费时间。

AI泡沫。一些大神预测的， AI 泡沫在一年后可能爆发，这种情况是存在的，因为涨多了总要跌。但是以美国七大科技巨头为首的科技集团，正在通过资本支出围起高高的护城河，除了我国，其他国家将无法抗衡，即便调整也会很快回来，继续引领市场走强。AI算力正在成为新的生产要素，融入工作生活，要不然国外国内都开始研究电力和算力期货，就是为了应对电力和算力价格波动带来的经济影响。所以不用太去考虑AI泡沫的问题。

关于行业。我们可以分为硬件材料部分、软件部分、整机部分、应用4大部分。硬件材料及指的半导体设备和材料制造、封装。软件部分即AI大模型以及应用。整机部分，试纸的人形机器人、低空经济、商业航天等，应用是指的AI相关衍生的生产要素和生产力，对于经济生活的提升和产生的价值。这其中半导体设备、材料制造、封装等是最确定的赛道。

资产管理。这个是临时加的内容，大家要有底线思维，做好资产管理，不宜将全部资金配置股票资产，需要均衡地配置资源性资产、股权资产等，以应对经济下行带来的冲击。保障自己的现金流。非常重要。

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